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hacia el credit crunch o crisis crediticia.

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OMEGA

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Sábado 19 Diciembre 2009 | 12:25
Publicado por Denisse Charpentier • La información es de Agencia AFP • 20 visitas

Las quiebras de bancos regionales se elevaron a 140 este año en Estados Unidos, tras el anuncio en un comunicado recibido el sábado de la agencia federal de garantías de depósitos bancarios, la FDIC, del cierre de otro banco el viernes.

El RockBridge Commercial Bank, de Atlanta (Georgia, sudeste) fue cerrado el viernes y a falta de un comprador privado sus activos serán tomados a cargo por la FDIC. Este banco detentaba alrededor de 294 millones de dólares en activos y 291,7 millones en depósitos.


Como hoy es domingo y solo quedan 4 dias y ninguno es viernes, hay pocas ocassiones para pecar, digo quebrar.
20 visitas solo y es de hace 8 dias, con millones de hispanos. no comment.
aunque recordemos que Banesto fue intervenido un 28 de diciembre y parecia inocentada. :-) y es que 16 años son nada.
--------------------
de un foro en mayo de eleconomista

jajajaja!!!!

Cierto Javier, en USA y aquí también. Se procuran estas situaciones para los fines de semana de manera que no afecte al "anormal" funcionamiento de los mercados (no se les vaya a desmadrar el rebaño).


Se hacen los viernes para evitar el "Fire Sale Friday" que se suele decir en USA, así que si que extraña que lo dijeran ayer...

De todas maneras ¿cuantos bancos se han ido al carajo desde que comenzamos el año? a 31 de diciembre cuando hagamos el recuento veremos una auténtica matanza banquera


Gasolina per tuti. 2.017, 12º año después del cenit de HUBBERT. 9º año triunfal tras el crack crediticio del 9 de agosto del 2.007. Wellcome to Neolitic.

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OMEGA

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De Banesto a Caja Castilla-La Mancha: dieciséis años sin intervenciones - elEconomista.es

Desde entonces hasta el estallido del escándalo de las hipotecas subprime, en verano de 2007, que marcó el inicio de la segunda gran crisis aún no superada, el sector financiero ha conocido una época brillante, de espectaculares resultados y créditos fáciles y baratos.
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OMEGA

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¡enlace erróneo!

una de las perlas

La quiebra de un país se acaba resolviendo con la devaluación de su divisa y el impago de sus bonos emitidos en moneda extranjera. Por ese camino va Venezuela.



En el caso de Grecia eso no es posible, porque su divisa es el euro, salvo que la expulsen del sistema monetario europeo. Esto último sería una locura, porque si la expulsión es una opción válida, el mercado empezará a especular sobre quiénes serán los siguientes: algún país de la Europa del Este, Irlanda...y por qué no, España.



Europa tiene que actuar unida para parar esta posible tormenta que asoma en el horizonte antes de que se convierta en huracán. Es como si Estados Unidos decide expulsar a California de la Unión por su situación económica.
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Amon_Ra

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mientras en otros hilos los esteriles enfrentamientos ideologicos a estas alturas siguen adelante esta noticia llama mi atencion.

¡enlace erróneo!

El Estado se ha convertido, definitivamente, en el gran avalista de la actividad económica. Los últimos datos del Tesoro Público indican, en concreto, que los avales prestados a empresas privadas -fundamentalmente entidades financieras- ascienden ya a 53.565 millones de euros. Se trata, con diferencia, de la cantidad más elevada jamás alcanzada por la economía española, y para llegar a esta conclusión sólo hay que tener en cuenta que en los últimos 15 años nunca se habían superado los 8.152 millones de euros registrados en 2008, lo que da idea de su evolución. El volumen de avales se ha multiplicado por seis en apenas un año.

La explosión de los avales públicos tiene que ver, lógicamente, con la crisis financiera, que ha obligado a las muchas entidades de depósito a salir al mercado con la garantía del Estado para obtener financiación. En particular, las cajas de ahorros, cuyas emisiones sólo pueden tener éxito si acuden al mercado con la garantía del Estado.
Continua........

Pero estas realidades no dejan de tener un precio en este mundo donde Ni Capital ni trabajo realmente tienen patria.

¡enlace erróneo!

“Los inversores deberían comprar deuda pública irlandesa a 10 años y vender la deuda española”. Es la recomendación de Deutsche Bank, que considera que Irlanda tiene menos deuda que vender en lo que queda de año y sus exportaciones podría ayudar a su economía a crecer con mayor rapidez.

Goldman Sachs recomienda comprar CDS para protegerse del riesgo de impago de España

Por otra parte y, según informa hoy el diario Expansión, una de las apuestas de Goldman Sachs para este año es la compra de seguros para protegerse del riesgo de impago de la deuda española. Esto es, el banco de inversión recomienda la compra de los denominados CDS –credit default swaps- sobre los bonos públicos a cinco años de España-. Según el diario, aunque Goldman Sachs no ve un riesgo real de impago de ningún Gobierno europeo, cree que la compra de estos CDS puede ser una buena oportunidad para rentabilizar los movimientos en los mercados de crédito.

Los CDS son seguros que contratan los inversores para protegerse del posible impago del emisor de deuda. Los de España superan actualmente los 100 puntos básicos. De hecho, la semana pasada superaron los 120 puntos básicos, el nivel más alto desde marzo de 2009 y uno de los mayores de los países con mejor rating del mundo. De hecho, España se encontraría un nivel similar a países como México, Perú o Brasil. Además, el de España se coloca en pódium de la zona euro, sólo por detrás de los 327,7 puntos básicos de Grecia y los 155,8 de Irlanda.

Una subida de un CDS quiere decir que los inversores ven más riesgo de impago en un determinado emisor (empresa o Estado). Y viceversa. No obstante, los expertos advierten sobre estos productos. Ya que el mercado de los CDS es más que opaco. Negociados fuera de hora, no regulados, llegaron casi a duplicar el tamaño de la bolsa estadounidense en los momentos previos al estallido de la crisis.


El Capital como lo mas cobarde y temeroso sige su propia logica de supervivencia, el trabajo sigue desaparecciendo y desvalorandose cada dia mas en esta tormenta.
Al son de estas declaraciones podemos ver que ni letra ni musica cambian con el pasar de ls años.

11:24 La CEOE achaca a los salarios y alto coste de despidos la destrucción de empleo

La CEOE achaca a los salarios y al elevado coste de los despidos que la destrucción de empleo en España sea mucho mayor que en el resto de los países de la Unión Europea.

Que a perdido sus referencias basicas.
Per es asi por simplemente que es asi o la misma idiosincrasia del sistema imperante llevo a que esto sucediera asi aun a riesgo de saberlo .
I hoy ya Bruselas da las pautas para la aprbacion del FROB cn sus restricciones cnsiguientes.
Salgado confirma que Bruselas limitará las ayudas a las cajas
Veamos que apunta este amplio articulo donde se debate o analiza lo que es y fue la UME sus motivos sus nacimiento y sus posibles consecuencias.
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saludos.
La energia mas limpia es la que no se usa

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OMEGA

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Y quien avala al avalista?? el futuro? porque si la economia que avalaba al estado con sus pagos de impuestos presentes y futuros esta siendo avalada por el estador recaudador, el riesgo de implosion de la actividad es manifiesto.

parece que solo sabemos ver tres pies al gato o es que este gato solo tiene tres pies por mucho que nos digan que este gato es sostenible.??

lo siento Josepf, esta camino tiene muy mala pinta lo mire por donde lo mire. me gustaria que alguien explicase sus motivos para ser optimista o no ser pesimista pero como se dice en finanza, rentabilidades anteriores no garantizan rentabilidades futuras, y el futuro no esta asegurado.
y que hayamos salido de alguna situacion chunga en los ultimos 10000 años no garantizan los proximos 50.
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Jose Mayo

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Bueno, pues... parece que todavia no es la hora de relajar con las "buenas notícias":

El mundo no saldrá de la crisis financiera antes de 2013, según Stiglitz

"Entre las propuestas hechas por Stiglitz están la prevención de una nueva crisis y la creación de un organismo con más competencias y representación que los existentes, porque "la crisis global requiere una respuesta global". Otra reforma que propone Stiglitz es un nuevo sistema global de reservas, con una moneda única, porque es necesario un sistema multilateral que no dependa de la moneda de ningún país concreto."

Un saludo
"Un fósforo solo no es capaz de quemar un bosque entero, pero puede plantarle fuego." (Jose Mayo)

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OMEGA

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Como que no hay buenas noticias, toma una José:

A pocos días de haber comenzado el 2010, el Horizon Bank del estado de Washington fue cerrado por la autoridad supervisora local. La entidad tiene 18 filiales y activos valuados en U$S 1.300 M

y la noticia es del dia 10, domingo, ya se sabe estos delitos se cometen con festividad.

Se produjo la primera quiebra en el año de un banco norteamericano - Infobae
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OMEGA

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El regulador chino limita el crédito bancario para 2010 a 1,1 billones dólares

"A pesar de que los primeros días de enero de este año fueron testigos de un impulso relativamente fuerte y veloz del crédito, eso es por los últimos efectos de la acumulación del año pasado", aseguró Liu. El presidente del regulador chino se refería a los 9,5 billones de yuanes (1,4 billones de dólares/980.000 millones de euros), récord absoluto, que los bancos prestaron durante el año pasado.

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Némesis

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Localización:Un Universo Paralelo...
Financial Times "denuncia" que la morosidad de la banca/cajas españolas supera en realidad el 8% y no es el 5,05% que hoy se anuncia (siento no tener ahora el enlace a dicha noticia, ya sabéis, San Google).

Os voy a contar un cuento de "terror":
1 enero 2006: morosidad 0,5% (media europea en 3,0%)
1 enero 2007: morosidad 1,0% (media europea en 3,2%)
1 enero 2008: morosidad 2,0% (no tengo el dato de la media europea)
1 enero 2009: morosidad 4,0% (la oficial hablaba de 3,0%-3,5%)
1 enero 2010: morosidad 8,0% (la oficial sobre el 5%)

Sí, se ha duplicado cada año en los últimos 4 años: crecimiento exponencial en marcha.

¿Llegaremos al 16% de mora en 2011? ¿Hasta donde aguantarán las cajas cuando Europa le dé el tijeretazo el FROB?

"Todo se tambalea... pero hacen como que bailan"

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OMEGA

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El FMI descuelga a España de la recuperación y alerta sobre otra crisis financiera mundial
LA PERLA:
Dicho esto, sin embargo, constata que la solvencia de la banca internacional lejos de estar asegurada corre peligro. Y mucho. En particular en los países avanzados (los más ricos). Para avalar su argumento recuerda que los bancos no sólo se enfrentan “a la tarea de recaudar más capital”, sino que también pueden tener en el futuro “graves problemas de financiación”. Es decir, la antesala de otra crisis bancaria.

El Fondo Monetario Internacional recuerda que “se vislumbra una avalancha de vencimientos” en el periodo 2011-2013, “fruto de la preferencia durante la crisis” por operaciones de más corto plazo. Y la conclusión que saca en su análisis no puede ser más evidente: “Si la confianza se tambaleara, los bancos podrían tener graves problemas para refinanciar esa deuda”. Es decir, que el camino hacia la recuperación del sistema financiero mundial está todavía por despejar.

¡enlace erróneo!

Porque en lo que respecta a españa, hace tiempo y cada vez mas, vemos que pintan bastos, y aunque en materia religiosa uno es combatiente, empieza a valorar lo de la resignacion cristiana.
el modelo español ha fracasado cuando ha cambiado la coyuntura que le favorecia en varios aspectos. se habia advertido pero se obvio.
2010 va a demostrar a las claras este fracaso del modelo nacional. sin tener que espera a fin de año.
la crisis va a derivar en politica sin esperar a los comicios del año que viene.
y no solo en lo que se refiere al gobierno del reino sino tambien a las taifas y alguacilillos.
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Caronte

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El vídeo más impresionante que he visto desde hace tiempo sobre la deuda española, la crisis y el tema inmobiliario.
Quién es este señor (sale a partir del min 5 ó 6)

.: Ricardo Vergés Escuín :.
.: Ricardo Vergés Escuín :.

Conferencia de Ricardo Vergés 19-11-2009

Conferencia de Ricardo Vergés en Leioa 19-11-2009 from etorkizun on Vimeo.


Pd.: "Virgencita, virgencita, que me quede como estoy"
Tanto luchar para derribar el sistema y al final se cae solo.

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ISR

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Hace un mes que me recomendaron verlo y me dejo sentado y con la boca abierta, este lunes le han entrevistado en la televisión catalana, en el progama "singulars", el presentador se quedo igual.Por aqui se pude ver http://www.marcvidal.cat/espanol/2010/01/hablan.html .Esta en catalan pero se le entiende bie,
Un saludo.

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Caronte

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Ricardo Vergés Escuín - Entrevista en Tv33 - 25 de Enero 2010 from NIXON on Vimeo.
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Caronte

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Zapatero fuerza un retraso en Davos por no hablar inglés

Zapatero fuerza un retraso en Davos por no hablar ingls | elmundo.es

https://www.youtube.com/watch?v=drC3ULvBhbo

Davos (Suiza).- El presidente del Gobierno ha provocado un inusual retraso de diez minutos en el Foro Económico Mundial al ser el único interviniente de su mesa redonda que no habla inglés.

Zapatero ha pedido unos auriculares que no han funcionado y el moderador ha tenido que reclamar la presencia de una intérprete para que tradujera el debate a Zapatero y las palabras de éste en castellano al auditorio.

El primer ministro griego, Giorgos Papandreo, el presidente del Banco Central Europeo, Jean Claude Trichet también participan en el debate y han aguardado pacientemente el retraso.

También lo han hecho el centenar de presidentes de multinacionales, economistas y dirigentes de todo el mundo, presentes en el auditorio.
Los debates en Davos comienzan siempre con estricta puntualidad.


Y por supuesto, el titular todo lo contrario, del Pais...

Zapatero planta cara al pesimismo de Davos sobre España
El presidente del Gobierno anuncia reformas económicas y pide fe en un "país serio"

Zapatero planta cara al pesimismo de Davos sobre España | Economía | EL PAÍS





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Y una reflexión,

Ya no es la vergüenza ajena que me produce en pleno siglo XXI, un Presidente de Gobierno, y Presidente de turno de Europa, que no sabe inglés y el ridículo espantoso ante una audiencia de lo más granado, cientos de ministros, presidentes de grandes compañías, presidentes de gobiernos, presidente del BCE, etc, etc, por no contar los cientos de periodistas, y de sus artículos citando "la anécdota". ¿Tánto le costaría, con los medios que tiene, aprender un poquito?... Por el amor de Dios.
Es la imágen tan deplorable, que estamos dando, desde hace ya mucho internacionalmente.


El presidente del Gobierno anuncia reformas económicas y pide fe en un "país serio"


¿Cómo?

Lo que me deja petrificado, es saber, que hasta dentro de 25 años, no llegaremos, en el mejor de los casos a una situación de equilibrio. Eso si lo vemos algún día, y si TODO el mundo paga religiosamente.
Esta deuda que se ha contraído (437.000 millones de €, y subiendo), es PRIVADA.
Sólo esta deuda de los promotores con los bancos y cajas, 324.000 millones de € (es un tercio de TODO el PIB español).

¿Medidas para reducir la deuda?

¿Reducir los sueldos para aumentar la competitividad? ¿Y quién va a pagar la deuda?
¿Aumentar los impuestos directos e indirectos? Ya lo ha puesto en práctica, pero eso drena la renta disponible y el consumo.
¿De dónde se va a sacar la liquidez, si tal cual ingresamos la nómina, el banco nos retira la cuota de la hipoteca, crédito al consumo, etc, etc, y al segundo siguiente está en Frankfurt? Estamos literalmente SIN dinero. SIN sangre en la economía.
La otra vía, a parte de la fiscal, es la monetaria, y estando atados a la UE, es imposible devaluar una moneda que no tenemos como propia.

Un poquito de memoria histórica...
Orbyt - El Mundo

11 ene (Bloomberg) - España contrató a los bancos a vender bonos, ya que comienza criar a un presupuesto de 211.500 millones de euros (307.000 millones dólares) de deuda para este año.

La nación, frente a la peor recesión en seis décadas y la mayor tasa de desempleo en la región del euro, preguntó a Barclays Capital, BBVA, Citigroup Inc., Banco Santander SA y Société Générale SA para gestionar la venta de bonos a 10 años, de acuerdo con un banquero involucrado en la transacción. El país quiere vender bonos a través de un grupo o sindicato, de bancos en lugar de en una subasta para diversificar la financiación.

El gobierno del primer ministro, José Luis Rodríguez Zapatero se enfrenta a una carga de deuda del 66 % del producto interno bruto este año en comparación con el 33 por ciento antes de la crisis del crédito en 2007, según datos de la Comisión Europea. Standard & Poor's redujo la perspectiva de los préstamos de la nación a "negativo" el mes pasado, y dijo que el país experimentará un deterioro "más pronunciado y persistente" en su presupuesto.

"Las necesidades financieras de España son enormes", dijo Chiara Cremonesi, con sede en Londres estratega de renta fija de UniCredit SpA. La venta de bonos propuesto "podría ser una buena prueba del estado de ánimo de los inversores en España", dijo.

El gobierno se refirió a sus planes de recaudación de fondos en su presupuesto de septiembre y dijo que va a canjear un total de 135.300 millones de euros de deuda de este año.
El tema previsto será el acuerdo de un consorcio por primera vez desde que España vendió 4.500 millones de euros de letras a 30 años el 21 de septiembre, según datos compilados por Bloomberg.

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ISR

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Ojo con esto,no se que credivilidad tendra pero se te abren los ojos y la boca al mirarlo un rato:

http://jcbcarc.dyndns.org/Defcon.php

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Caronte

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U.S. National Debt Clock : Real Time

Como ésta de USA. Son datos oficiales.
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popoff

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En la misma línea. Luz y taquígrafos para la deuda inmobiliaria

Luz y taquígrafos para el riesgo inmobiliario de la banca | mercados | Cinco Días

Lo fuerte de todo esto es que los promotores se endeudaron comprando suelo, es decir hubo alguien que especuló y se forró. Y esos no deben a nadie.

El famoso chiste del billete de dinero que circula pagando deudas mientras el posible contratante de una habitación lo ha dejado en el mostrador como adelanto (capital circulante) no es cierto. Hay puntos en que ese billete deja de moverse y cae en el bolsillo de algún especulador que consiguió vender gato por liebre.

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OMEGA

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La Corporación Federal de Garantía de Depósitos (FDIC) se ha visto obligada a cerrar dos nuevos bancos regionales, lo que eleva el número de entidades quebradas en Estados Unidos en lo que va de año a 22 instituciones financieras.

En concreto, el supervisor bancario de EEUU procedió el pasado viernes 26 de febrero al cierre de Rainier Pacific Bank, con sede en la localidad estadounidense de Tacoma (Washington), cuyos activos ascienden a 717,8 millones de dólares (530,7 millones de euros) y sus depósitos a 446,2 millones de dólares (330 millones de euros).

Asimismo, intervino Carson River Community Bank, una entidad con sede en el Estado de Nevada que tiene aproximadamente 51,1 millones de dólares (37,7 millones de euros) en activos y 50 millones de dólares (36,9 millones) en depósitos. Según anunció el FDIC, los depósitos de esta entidad serán asumidos por Heritage Bank of Nevada, con sede en Reno.


La institución informó además la pasada semana de que el número de bancos estadounidenses incluidos en la lista confidencial de instituciones con problemas alcanzaba al cierre del cuarto trimestre de 2009 las 702 entidades, un 27% más que las 552 inscritas a fecha de 30 de septiembre, lo que supone su nivel más elevado desde 1993.

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OMEGA

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toma brotes verdes en los jardines de los bancos quebrados

La Corporación Federal de Garantía de Depósitos de EEUU (FDIC) intervinó el pasado viernes siete nuevas entidades bancarias, lo que eleva a 37 la cifra de bancos quebrados en lo que va de año y supone un ritmo más elevado incluso que en 2009, cuando la cifra de entidades intervenidas alcanzó los 140 bancos.

En concreto, las entidades intervenidas fueron el State Bank of Aurora, First Lowndes Bank, Bank of Hiawassee, Appalachian Community Bank, Advanta Bank, Century Security Bank Duluth y el American National Bank Parma.

EP - 22/03/2010 11:57h

en cotizalia.

y el 1 de marzo

La Corporación Federal de Garantía de Depósitos (FDIC) se ha visto obligada a cerrar dos nuevos bancos regionales, lo que eleva el número de entidades quebradas en Estados Unidos en lo que va de año a 22 instituciones financieras.
En concreto, el supervisor bancario de EEUU procedió el pasado viernes 26 de febrero al cierre de Rainier Pacific Bank, con sede en la localidad estadounidense de Tacoma (Washington), cuyos activos ascienden a 717,8 millones de dólares (530,7 millones de euros) y sus depósitos a 446,2 millones de dólares (330 millones de euros).

y ya antiguo de noviembre

El número de bancos estadounidenses incluidos en la lista confidencial de instituciones con problemas elaborada por la Corporación Federal de Garantía de Depósitos (FDIC) alcanzaba al cierre del tercer trimestre las 552 entidades, su nivel más alto en 16 años, según informó el supervisor estadounidense, que a finales de septiembre registraba un déficit en su balance de 8.200 millones de dólares (5.490 millones de euros), el primero de la institución desde 1992.
En concreto, el supervisor de los bancos comerciales de EEUU precisó que la cifra de instituciones incluidas en la lista de bancos con problemas creció hasta las 552 entidades desde los 416 bancos del segundo trimestre. Asimismo, la institución indicó que los activos de las entidades en problemas alcanzaron los 345.900 millones de dólares (231.587 millones de euros), un 15,3% más que en el segundo trimestre y también su nivel más alto desde 1993.

Por otro lado, el supervisor destacó que el volumen de provisiones por créditos dudosos alcanzó los 62.500 millones de dólares (41.836 millones de euros), el cuarto trimestre consecutivo que la partida supera la barrera de los 60.000 millones de dólares y un 22,2% por encima del nivel del año pasado. "Casi dos de cada tres entidades, el 62,6%, incrementaron sus provisiones respecto al año precedente", señaló FDIC.

Asimismo, la institución federal informó de que el fondo de garantía de depósitos registró un pronunciado descenso de 18.600 millones de dólares (12.445 millones de euros) durante el tercer trimestre, lo que provocó un saldo negativo del balance del supervisor de 8.200 millones de dólares, el primer déficit de FDIC desde 1992.

El supervisor estadounidense se ha visto forzado en lo que va de año a intervenir un total de 124 entidades, casi cinco veces más que en todo 2008. De hecho, entre julio y septiembre FDIC cerró 50 bancos, el doble que en todo el año anterior.



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OMEGA

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Cuando no encuentro nada que me llame la atencion, miro cuantos bancos han quebrado.
en burbuja sleepwalk el 1 de mayo escribio:

Con estos que se han añadido hacen un total de 64 bancos quebrados
Pero lo que es más espectacular es que de 8.600 millones de dólares la semana pasada, se ha pasado a 14.551 millones de dólares.
Se ha casi duplicado en una semana, porque como podéis ver en el enlace los bancos de Puerto Rico han caído con grandes cantidades.
Saludos.

gracias sleepwalk.

17/04/2010 - 10:04
IBLNEWS, AGENCIAS

EEUU: Bancos en quiebra suman 50 en lo que va del año tras un nuevo cierre

64 en los 4 primeros meses, a ese ritmo 190 a final de año.

comparen

en 2009, cuando la cifra de entidades intervenidas alcanzó los 140 bancos.
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Caronte

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¡¡Estos son los brotes verdes!!

Moody's ve riesgo de contagio a algunos sistemas bancarios

Moody's advirtió hoy del peligro de que la rebaja de la calificación de riesgo de los bancos griegos por la debilidad de la deuda soberana del país se contagie a entidades financieras de Portugal, España, Italia, Irlanda y el Reino Unido.


Porque van los italianos por delante de nosotros en recibir la ostia, que si no lo clavan!!!...

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Saludos.
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Amadeus

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Con todos los respetos la opinión de Moody´s me la paso por el forro de mis c...!

Cualquier opinión de esos gansters es absolutamente interesada.

No me cabe la menor duda.

Lo que no miente es el consumo de electricidad.

Ahí están los datos publicados día a día.

Y los datos marcan, nos guste o no, un alza inexorable del consumo, y por lo tanto del PIB.

Los datos del PIB del primer trimestre sin manipular deberían marcar un alza sobre igual periodo del 2009 entre el 0,5% y el 1,5%.

Otro dato: hoy se han colocado en el mercado, en los momentos de mayor paroxismo de la crisis griega, 2.600 millones de euros de bonos a 5 años del Reino de España.

Ese es otro dato.

Me parece muy bien, (en el fondo me parece muy mal) que los hedge funds especulen con las deudas soberanas de los paises, con el petróleo y con la madre que los parió, pero son parte interesada y no tienen otro objetivo que forrarse como buitres, con los bienes y los males de los dem´ñas.

Salu2,

AMADEUS


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Amon_Ra

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Cita de: Caronte

¡¡Estos son los brotes verdes!!

Moody's ve riesgo de contagio a algunos sistemas bancarios

Moody's advirtió hoy del peligro de que la rebaja de la calificación de riesgo de los bancos griegos por la debilidad de la deuda soberana del país se contagie a entidades financieras de Portugal, España, Italia, Irlanda y el Reino Unido.


Porque van los italianos por delante de nosotros en recibir la ostia, que si no lo clavan!!!...

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Saludos.


Pues asi parece que lo a entendido tambien hoy Italia.
Piazza Affari nel mirinodella speculazioneTonfo dei titoli bancari
Mineral de Piazza Affari 16:13 comienza una de sus peores última sesión del año pasado. El índice de referencia FTSE Mib, donde las acciones de los bancos tienen un gran peso, rompiendo el umbral psicológico de los 20.000 puntos y se hunden hasta casi 19.100 puntos. Volando a perder más del 5%, para cerrar por 4,27% a 19,483.93 puntos

Un pequeña tormenta perfecta consiste en una combinación de factores: los rumores de un recorte de calificaciones de S & P suposiciones acerca de Italia-que la negación y por absurdo que las perspectivas de nuestro país es estable y por lo tanto no puede ser un recorte de alrededor del de crédito del revisión de Moody's, Llegó mucho después de que S & P hace unos días sobre la posibilidad de un contagio del problema, también en deuda con Italia, la captura de los stop-loss en relación con el umbral de 20:00 puntos con el posterior cierre de muchas posiciones, los temores derivados de la reducción de las estimaciones de crecimiento leve dar al Gobierno el 2010 y 2011 (un crecimiento de por sí bajos, incluso menores, el problema de la consolidación de la deuda soberana), y, por último, la especulación de que había estado esperando el momento adecuado para disparar propios cartuchos.
continua......
Obviamente il cabliagieri risponde subito con le sue dichiaracione El Banco de Italia responde a Moody's que su sistema bancario es "robusto"
Claro que no acaba aqui porque las caras hablan por si solas
Merkel e Sarkozy chiedono che le banche insolventi possano fallire
Merkel e Sarkozy llaman que los bancos insolventes pueden fallar
Y de forma mas silenciosa y siguiendo los consejos del FMI esta parte tambien de Europa.
Rumanía baja las pensiones y los sueldos públicos para evitar la bancarrota

A Caronte excelente trabajo de recopilacion de la situacion española.
saludos.
Edit:
Amadeus aunque no me suela expresar como tu , si que te entiendo perfectamente y las esperanzas nunca se deben perder es cierto .
Pero todo esto me recuerda un viejo articulo que creo ya deje pero que repito otra vez , mal que nos pese aqui esta esto.
G-20: definiendo quien manda en los mercados financieros
Por si viene a juego.
EUR/USD 1.2634 -1.43% 20:27
La energia mas limpia es la que no se usa

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juliano

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Estimados todos
Viendo el acoso de tiburones , hienas y buitres de la especulación un día a a Grecia , al día siguiente a Portugal , mañana a España o a Italia , lo primero que uno constata es de la fragilidad de la UE , ayer nos hablaban de su fortaleza , hoy parecería que el sueño Europeo acompañado de sus feos billetes sin alma del Euro se viene abajo . ¿ Como es posible todo eso ? , pues es que la economía de la UE está al servicio del capital usurero . del crédito y del consumo, manda el dinero.
Decía Giselher Wirsing en 1938 que la economía estaba supeditada al interés nacional . Al estado Nación se debían las empresas y los trabajadores y el estado nación se debía a sus nacionales .
Decía Wirsing también que es el trabajo y la productividad lo que marca la elevación de un país , en modo alguno el consumo o el crédito , el consumo debe seguir a la expansión de la economía , jamas debe ir por delante de la productividad , todas esas recetas simples junto con la impresión de dinero por parte del banco central en las cantidades adecuadas para que no faltase y evitar que fuese retirado del sistema por los banksters para propiciar el crédito o el endeudamiento ( la banca fue nacionalizada Ipso Facto en 1934), propiciaron un formidable éxito de Alemania , de casi 8 millones de desempleados en 1933 se pasó a 0 parados en julio de 1939 ¡y atención en 1933 no había un gramo de oro y solo un puñado de divisas en el ReichBank!.
Hoy en esta crisis propiciada e inducida se trata de crear mas deuda , mas esclavitud , de deuda privada , de deuda estatal , el estado con el dinero de todos le presta a los bancos al 1% de interés para que los bancos especulen en la bolsa , y se permitan comprar deuda del estado al 4% de interés, para que especulen contra su moneda común ,contra sus socios comunitarios .
Hoy los dirigentes Europeos no responden a los intereses de sus conciudadanos , son agentes del gran capital usurero , al pueblo se le ha arrebatado la fuerza de la voluntad , la dignidad ,en un proceso desinformativo de decenios , el resultado está a la vista , hedonismo cosmopolitismo zafio y chabacano ,consumismo , falta de criterio , sin capacidad de reaccionar ...ah , si,....! Golaazoo. ¡
El que quiera puede leer a Silvio Gesell , a Gottfried Feder o al mismo Giselher Wirsing , hay soluciones que no pasan por la Astro -Economía conformista y castradora , los Gurús tipo Roubini o Krugman mejor tirarlos directamente a la basura ( es una opinión personal), prefiero leer a Caronte en CE , o a Aleph y Star killer en la Burbuja o a MhdP en Äcratas se aprende mucho mas
Salud y Felicidad.

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Caronte

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Cita de: juliano

El que quiera puede leer a Silvio Gesell , a Gottfried Feder o al mismo Giselher Wirsing , hay soluciones que no pasan por la Astro -Economía conformista y castradora , los Gurús tipo Roubini o Krugman mejor tirarlos directamente a la basura ( es una opinión personal), prefiero leer a Caronte en CE , o a Aleph y Star killer en la Burbuja o a MhdP en Äcratas se aprende mucho mas



Pues muchas gracias, pero sinceramente me da vértigo. Son sólo modestas opiniones desde el punto de vista del que algo "teórico" ha estudiado, y no se cree ciertas cosas. (Sólo sé que no se nada, pero hay cosas que claman al cielo, y es de tener un dedo de frente creerse ciertas cosas...)
Y no porque algunos vengamos de ese ramo de la "ciencia social, humana" no exacta. Sino más bien, por sentido común.

A mí me alucinan los estudios, los cálculos de ingeniería necesarios para fabricar o construir estructuras como puentes, edificios, motores, y todo lo relacionado con la ingeniería en su conjunto y la ciencia EXACTA. Desde el punto de vista del que no tiene ni papa de esas cosas, me parece increíble llegar a estos niveles de exactitud, de perfección, y seguridad.
Y esto que es físico, tangible, visible, REAL, choca frontalmente con las sombras, chapuzas, batallas de rapiña, chanchullos, intereses creados, atracos a plena luz del día en un sistema tan complejo y tan imbricado con el poder, al que nadie pone coto ni límite, porque sería ir en contra del "siempre más y más..."

Quién en su sano juicio se cree que ayer (15 minutos al cierre de la bolsa española, veíamos al SAN, BBVA, POP y otros hundirse casi un 8% para recuperar un 4% de esas pérdidas en un movimiento en V)?. En USA, justo tres horas después, pasa lo mismo pero ahí ya, sin miramientos, ha sido increíble, un 9% en 15 minutos.¿Saben ustedes el volúmen de órdenes que hacen falta para eso? ¿Se hacen idea del tamaño? ¿Por un operador que se ha equivocado de tecla, y ha puesto B en vez de M? Señores... a otro con ese cuento. ¡¡¡ Por favor, qué insulto a la inteligencia, por Dios !!!! Aquí no hay límite...

El mercado USA (tan sólo el NYSE sin contar el CBOT) mueve en la apertura de un día normal, lo que mueve el IBEX en TODO el año.

¿Me están diciendo que un personajillo ha sido capaz de causar la segunda mayor caída de la historia tras el crash del 87?
¿Me están diciendo que hay supuestos Kervieles poblando las bolsas y las instituciones financieras por ahí?

¡enlace erróneo!

Y hoy, ante semejante ROBO A MANO ARMADA salen los diarios sepias a calmar a la masa, para que no nos pensemos que ha sido intencionado. Qué cosas. Pobrecito, que se ha equivocado, que ha puesto billones en vez de millones, vaya pues, ¿Pues menos mal que no puso TRILLONES...? ¿volvemos a la edad media? ¿Colapsa el mercado y se fuman un puro?

Explicación del diario expansión...

Diez preguntas clave sobre el minicrash de Wall Street

Publicado el 07-05-2010 , por Gemma Martínez y Miquel Roig
El Dow Jones llegó a caer ayer más de un 9% en menos de veinte minutos. A pesar de que al final el índice recuperó parte del desplome, el movimiento suscita múltiples interrogantes sobre la operativa de los mercados bursátiles y sobre la actuación de los operadores. Además, otorga nuevas razones a los partidarios de reformar la regulación financiera.




1. ¿Por qué el Dow Jones cayó ayer casi 800 puntos en apenas dieciséis minutos? Por la generalización de órdenes de venta masivas, por posibles operaciones anómalas en torno a varios valores (que la SEC, la CNMV de EEUU, está investigando) y por las órdenes automáticas de venta (dictadas por sistemas informáticos) que se sucedieron tras estas anomalías.

2. ¿A qué valores ha afectado? Las investigaciones de la SEC apuntan a múltiples operaciones “inusuales”, según un comunicado difundido por el organismo. Las acciones de la petrolera Exelon, la consultora Accenture o la empresa auxiliar de automoción Lear han llegado a negociarse a precios cercanos a cero dólares, cuando antes de los momentos de pánico (entre las 2.40 y las tres de la tarde hora de Nueva York, 20.40 y 21.00 hora española), sus cotizaciones estaban entre los setenta y los cuarenta dólares. Además, Procter & Gamble (la empresa que fabrica productos de consumo como las cuchillas de afeitar Gillette o la pasta de dientes Colgate) fue uno de los principales motivos del pánico vendedor.

3. ¿Qué sucedió con Procter & Gamble? Todo apunta a que un operador, todavía sin identificar, pudo haber dado una orden sobre una cesta de valores que incluía acciones de la empresa por 16.000 millones de dólares, cuando realmente sólo quería vender 16 millones, según fuentes del mercado. La cadena de televisión CNBC asegura que el operador trabaja en Citi. El banco ha iniciado una investigación, aunque sostiene que no le consta ninguna operación anómala en su mesa.

4. ¿Cómo afectó esta orden anómala a la acción? P&G cerró el miércoles a 62,16 dólares y a las 2:38 (8.38 de la tarde en España) cotizaba en torno a 61. Es al final de ese minuto 38 cuando ocurre la primera anomalía en la cotización. La acción cae un 1% en apenas unos segundos. Pero a las 20:38, antes de que ningún trader hubiera cometido el supuesto error, el Dow Jones cotizaba en 10.503 puntos, lo que ya suponía un descenso de 364,85 puntos (-3,4%). Esa orden de venta arrastró consigo la acción de P&G hasta los 39,37 dólares.

5. ¿El desplome afectó a todos los mercados? No, la acción de P&G sólo se derrumbó en el mercado electrónico Nasdaq, no en la Bolsa de Nueva York, donde buena parte de la operativa se realiza en los tradicionales corros (donde brókers humanos cierran operaciones de viva voz). En el parqué neoyorquino, el mínimo de P&G fue de 56 dólares.

6. ¿Qué papel han desempeñado las órdenes automáticas de venta? La operación anómala, efectuada sobre uno de los grandes valores estadounidenses -Procter & Gamble-, hundió los mercados lo suficiente como para activar órdenes automáticas de venta generales que agudizaron todavía más la caída. Fueron 800 puntos en apenas dieciséis minutos, que dejaron los descensos intradía en 1.000 puntos (un 9,19%) y recordaron por momentos al crash de Wall Street de octubre de 1987.

7. ¿Por qué la caída de P&G ha arrastrado a todo un índice como el Dow Jones? El Dow tiene una peculiaridad: el peso relativo de cada miembro no viene determinado por su capitalización bursátil sino por el precio de cada acción. P&G cotiza en torno a 60 dólares, por lo que sus movimientos tendrían el doble de impacto en el índice que los de Verizon, que cotiza a 28,01 dólares. Una caída del 36% en un valor con un peso relativo tan grande, arrastra consigo todo el índice.

8. ¿Existen otros motivos, más allá de los movimientos electrónicos, que han provocado la caída del Dow? Sí. Los inversores estadounidenses están preocupados por la crisis de la deuda griega, por los estallidos de violencia en Atenas, por el posible contagio a otros países de la Euro Zona (España incluida) y por los problemas de liquidez que pueden tener los bancos europeos.

9. ¿Qué pasará el viernes? Los mercados neoyorquinos están analizando las operaciones sucedidas en esta franja horaria y pueden declararlas nulas si hay movimientos poco claros. El Nasdaq ya ha anunciado que cancelará todas las operaciones que se han intercambiado en su mercado, siempre que el precio de la acción haya sufrido una variación, al alza o a la baja, superior al 60% respecto al precio que al que se negociaba antes de ese momento. La volatilidad puede continuar.

10. ¿El caso puede llevar a los reguladores a ejercer un mayor control sobre las operaciones automatizadas de alta frecuencia (grandes volúmenes de títulos que cambian de manos en cuestión de segundos, conocidos como 'high frecuency trading')? Es probable. La SEC ya ha afirmado en los últimos meses que está siguiendo de cerca esta operativa y, en plena crisis financiera, ya vetó de forma temporal las ventas bajistas a descubierto. Ayer varios senadores pidieron que se investigue el papel de estas órdenes en el minicrash de Wall Street. Esta forma de operar representa en torno al 60% de las operaciones que se cruzan a diario en Wall Street.


¡enlace erróneo!

Hace unos años que dejé de trabajar con derivados (la mayor parte del tiempo en casa), y he visto muchas cosas raras, en particular en el mercado contínuo español, o en MEFF por ser un mercado "en pañales" con poco volúmen de negocio, pocos contratos, y poca liquidez. Estas estrecheces puede hacer fluctuar mucho un futuro, porque el spread entre la bid compradora y vendedora, su horquilla crece y hay "huecos". Pero lo de USA???, venga hombre !!! Lo de ayer fué sencillamente INCREIBLE. Otro día les explicaré sucintamente, cuánto dinero se puede llegar a mover con estos activos (derivados-opciones/futuros apalancados), y lo que se puede llegar a ganar (y perder)...

https://www.youtube.com/watch?v=x5sXk5tHbqA

¡¡¡ Que no nos chupamos el dedo !!!!
Tanto luchar para derribar el sistema y al final se cae solo.

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OMEGA

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Muy bueno caronte, nada nuevo bajo el sol como:

Suspensión de pagos
Estrasburgo, 26.—A causa de las bruscas retiradas de fondos, un Banco local ha cerrado sus ventanillas y ha pedido que se proceda a una liquidación judicial.
Se asegura que el activo es igual que el pasivo.—fabra

LV Edición del martes, 27 enero 1931, página 30.

Recuerdan la detencion de no se como se llama mangante de new york pues:

Oustric ha sido procesado y detenido en
la capital de Francia. Trescientos mil
franceses le acusan de haberles arruinado.
El pasivo de su quiebra es de mil cuatrocientos
millones de francos, cifra que
huibera parecido astronómica antes de la
gran guerra, pero que hoy no impresiona
de un modo excesivo. El Presupuesto de
la Paz de España, después de la pérdida
de las colonias, era de poco más de la mitad
de la suma que Oustric se había hecho
confiar por sus clientes...

Era la época en que Francia empezaba
a americanizarse. Después de los «sammies», habían llegado al bulevar los turistas en serie, la música negra y las películas
de Hollywood. En la Bolsa se pronunciaban
palabras extrañas: «truts»,
«dumpings», «holdings», «booms», «brockers
»... Oustric. según cuenta uno de sus
biógrafos, declaró a su protector y a sus
antiguos colegas del círculo que había decidido
emplear los grandes medios. Sería
un banquero a la americana. Marcharía
por el camino rnás corto en busca del dinero
esquivo. Para empezar, se afeitó, se
quitó el bigote, habló monosilábicamente,
afectó una rígida y herática frialdad y
mascó a todas horas la famosa goma yanqui,
el«chewinggum».
No bastaba. La casa de banca progresaba
muy lentamente- Los millones se
mostraban rehacios. y el prestamista pedía que le reembolsaran de su anticipo, con los indispensables intereses.
Entonces surgió«il signor Guarino».«I!signor Guarino» era un archimillonario
italiano que deseaba transportar sus'negocios
a Francia, parcialmente al menos. Sin duda, la Italia de la postguerra le
intranquilizaba con sus comunistas, con
sus camisas negras, con sus ocupaciones
de fábricas, con sus huelgas, con sus crisis
ministeriales, con sus amagos de contienda
civil.
¿Qué azar puso en relación a Oustric
con Guarino? No se sabe. Lo cierto es
que el italiano creyó que había encontrado
su hombre: Oustric fue su agenté, su
intermediario, su persona de confian»*., Y
gracias a Guarino, la pequeña banca dé la
calle Auber creció como la espuma. T&hto
creció, que el Banco de Francia designó
a Oustric para intervenir en la famosa
quiebra de Marechal y savaguardaf los
intereses de los acreedores.
Y Oustric, deslumhrado, fundó sociedades
y compró la mayoría de las acciones
de otras. En dos o tres años .dispuso
de fábricas de automóviles, de minas en
Bolivia, de empresas de planchado Con
infinitas sucursales, de manufacturas de
pastas y de conservas, de compañías de
seguros contra accidentes y contra incendios,
de halnearios... Y un d'fi — i supremo
orgullo! — la venerable F"ncn Adám,
la decana, una de las más antiguas iristituciones
financieras de Francia, respetada
en todo el Norte, de pudres a hijos,
cayó en sus manos. Era el coronamiento
de su obra.
De la calle Auber n la calle Chauchart...
Oustric se pasaba dnrp horas diarias trabajando
en su vasto descacho s-pvero, mientras
en otras oficinas doi micmn inmueble,
docenas de empleados «p • afanaban
sobre los libros y registros. Y en ese despacho,
entre dos visitas y dos órdenes
telefónicas, Oustric soñaba a veces. No había
podido ser rey de la banca de Francia.
Sería, por lo menos, "rey del calzado
de Europa». Un «businnessman» ha
de ser rey de algún nrod'jcto...
Y compró, pagando a como le pidieron,
la mayoría de las acciones ñp siete grandes
manufacturas de calzarlo francesas. El
no entendía de zapatos. Sólo tenía de las
industrias relativas a pieles y curtidos una
vaga idea. Pero, ¿qué importaba? Después
de monopolizar la fabricación de
calzado en Francia, se lanazría sobre Inglaterra
y sobre Bélgica...
No dormía. No comía. Tenía un hotel
espléndido, una "villa» en la Costa Azul,
un yate en el Mediterráneo, soberbios automóviles...
Pero engullía de prisa y corriendo
un plato frío en un restaurante
próximo a la Bolsa, tomaba taxis, no descansaba
nunca y no le conocían el conserje
de su finca de Cap d'AIi ni el capitán
de la tripulación de su barco de recreo...
Algunas veces le pronosticaban una
caída rápida. El se encogía de hombros.
Su abogado era M. Raúl Peret, ministro
de Justicia y vicepresidente del Consejo
de Francia. Y detrás tenía los millones
de Guarino. Y emitía, emitía...
Pero una noche trágica, Guarino celebró
con él una larga conferencia- Lo sentía
mucho... Mussolini le había ordenado
que abandonara sus negocios franceses. El
aduce» no podía consentir que un millonario
italiano empleara sus millones fuera
de su patria. Si no obedecía, las represalias
serían rápidas. Y él, Guarino. tenía
que someterse.
Otro hombre habría dado marcha atrás.
Oustric — ¿acaso no era un banquero a
la americana? — obstinóse. Fundó nuevas
sociedades, «Extensión de la Industrie
Francaise» y «Holfra» y dedioolas exclusivamente
a la colocación de las emisiones
de sus otras empresas anóhimas.
Pero comenzaron a circular rumores alarmantes.
Los clientes desconfiaron. Periodiquillos
bursátiles publicaron sueltos que
herían como puñales. Y una mañana,
bruscamente, el «Syndicat de la Coulisse»
retiraba de la cotización, las acciones de
la. "Holfra». Era la catástrofe. Al día siguiente,
los valores de la «Extensión de
rindustrie francaise» bajaban de 1.645
francos a 40-

LV Edición del viernes, 28 noviembre 1930, página 3.




Gasolina per tuti. 2.017, 12º año después del cenit de HUBBERT. 9º año triunfal tras el crack crediticio del 9 de agosto del 2.007. Wellcome to Neolitic.

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Amon_Ra

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Dos articulos me hacen reabrir este hilo hoy y no porque es que se mejorara la situacion que se venia suiguiendo sino por que las fechas se estan acercando y la interaccion banca privada , y estado esta cada dia mas tensa,
Veams que ns dicen hy sbre este aspecto.
¡enlace erróneo!


Si el Estado va a tener serias dificultades para refinanciar la deuda que vence en los próximos meses por el desplome de los bonos españoles, los bancos y cajas lo van a tener casi imposible. La crisis de la deuda española ha encendido todas las alarmas en el sector financiero ante la vuelta a una situación de falta de liquidez parecida a la sufrida en otoño de 2008 y que puede poner en aprietos a numerosas entidades que deben hacer frente a grandes vencimientos este año. Y en esta situación, es impensable que vuelva a fluir el crédito en la economía.

El diferencial del bono español a 10 años con el alemán (la principal medida de la prima de riesgo de nuestro país) alcanzó ayer los 2,16 puntos porcentuales, aunque al cierre se relajó hasta 2,07. En todo caso, niveles extremadamente altos que reflejan la desconfianza absoluta de los inversores hacia nuestro país. "Y si nadie quiere comprar bonos del Estado, que es lo más solvente por definición, mucho menos papel de los bancos y cajas españoles".

El mercado de emisiones se ha cerrado en toda Europa, y sólo se logran colocar títulos de la máxima seguridad como las cédulas hipotecarias (covered bonds) y de entidades de países sólidos como Deutsche Bank. Pero es impensable lanzar ahora una emisión por parte de un banco o caja español. La solución, si el problema fuera puramente financiero, sería apelar al aval del Estado, que funcionó muy bien el año pasado. Pero dado que ahora el problema es la credibilidad del propio Estado, tampoco es factible esta opción.

La financiación a corto plazo también es casi inexistente. El interbancario, que nunca ha vuelto a funcionar con normalidad desde el estallido de la crisis financiera internacional, se ha reducido a mínimos: el lunes sólo se cruzaron 4.000 millones, de los que 3.550 fueron a un plazo de un día y el resto, a una semana, según cifras del Banco de España.

Unos vencimientos que dan miedo

Frente a estas dificultades, la banca española tiene vencimientos este año por unos 170.000 millones de euros entre deuda a largo plazo y pagarés a corto. Las estimaciones de distintos analistas cifran en unos 100.000 millones la amortización de crédito -es decir, el dinero que recuperarán las entidades de los préstamos y que podrán destinar a pagar sus deudas-y en otros 15.000 millones la capacidad de nuevo ahorro de la clientela que se puede captar mediante depósitos (y encima a un coste altísimo por la guerra de los depósitos iniciada por el Santander).

Es decir, hay un déficit de 55.000 millones que hay que refinanciar en los mercados o se corre el riesgo de incurrir en impago. Un déficit que afecta más a las entidades medianas y pequeñas, porque las dos grandes pueden intentar obtener esos recursos en los demás países donde operan. Pero "la combinación de riesgo España y entidad financiera es ahora mismo un repelente para inversores", comenta un experto en el sector.

Deutsche Bank señala la liquidez como "la principal amenaza para la banca española". "Los vencimientos son impresionantes y suponen un riesgo enorme si los mercados afrontan nuevas tensiones", explica en un informe, y añade que las cajas de ahorros se encuentran en una posición muy débil y peligrosa desde el punto de vista de la financiación"".

Todos a la ventanilla de Fráncfort
¿De dónde puede salir ese dinero? Pues sólo hay un lugar disponible: de la barra libre de liquidez del BCE. Es decir, la apelación de la banca española a la ventanilla de descuento, que ya ha crecido bastante en los últimos meses, va a aumentar todavía más, lo que seguramente va a obligar a Jean-Claude Trichet a aplazar sine die sus planes de retirar las inyecciones de liquidez ilimitada si no quiere que la banca española salte por los aires.

De momento, ya tuvo que convocar una subasta extraordinaria en mayo de 600.000 euros a un plazo de un año para poder refinanciar la inyección al mismo plazo de 442.000 millones que vencía en junio. Y por supuesto, de subir los tipos ni se habla. Teniendo en cuenta esta situación, Deutsche Bank cree que las entidades españolas no sólo tendrán que aumentar la apelación al BCE y utilizar las emisiones avaladas, sino también utilizar los paquetes de rescate del FMI y la Unión Europea aprobados para devolver la estabilidad al euro.

Con unas condiciones draconianas para obtener liquidez, no cabe esperar que los bancos y cajas vuelvan a conceder crédito a empresas y familias en un futuro próximo. "Si no sabemos si tendremos dinero para pagar nuestras deudas, encima no vamos a prestarlo", comentan en una entidad nacional. Y si lo prestan, "trasladar la prima de riesgo de España en estos momentos a los clientes supondría meterles unos diferenciales totalmente inasumibles por unas empresas que están como están y unos particulares que no saben si mantendrán su empleo", añade.

¡enlace erróneo!

El mercado del crédito sigue seco. Sobre todo para familias y empresas. Para las administraciones públicas, por el contrario, continúa viento en popa pese a la desaceleración que se ha producido en el último medio año. Aún así, el crédito al sector público crece todavía a un ritmo del 23,9%. O dicho en términos absolutos, como consecuencia de esa evolución, la deuda bruta del sector público se sitúa ya -en términos de Maastricht- en 576.553 millones de euros. Esto quiere decir que las administraciones públicas han captado en el último año -marzo sobre marzo- nada menos que 111.078 millones de euros para financiar sus cuantiosos déficit presupuestarios.

¿Y cuánto ha captado el sector privado? Pues según el Banco de España no sólo no ha aumentado su apelación al crédito sino que, por el contrario, se ha reducido. Hoy el crédito es menor que hace un año. En el caso de las empresas, disponen de 18.612 millones de euros menos que hace 365 días, mientras que las familias han visto como su endeudamiento crediticio se ha reducido en 3,319 millones de euros, hasta los 900.364 millones de euros. La conclusión es obvia. El sector público se ha comido todo el crédito disponible para los agentes económicos, pese a que representa apenas el 15% del producto interior bruto desde la óptica de la demanda. Es lo que los economistas denominan efecto crowding out, cuando el sector público expulsa del mercado de crédito al privado. Bancos y cajas prefieren prestar a las administraciones, cuyo riesgo de impago es menor.
continua......
Vamos un panorama que cuando se abrio este hilo quien se podia figurar que se llegaria hasta aqui.
saludos.
La energia mas limpia es la que no se usa

Estado: desconectado

jprebo

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Observo últimamente que las cajas se están uniendo y ofreciendo "atractivos" rendimientos a plazo fijo entre 12 y 36 meses que rondan entre el 3 % y el 4 %, ¿que hay detrás de estos movimientos?, ¿captación de clientes para pagar deudas?, ¿ miedo de las cajas a ir a la quiebra ?, ¿ buenas intenciones de saneamiento para volver a conceder prestamos?

¿que riesgo se corre hoy en día de poner el dinero a plazo fijo?, ¿ existe riesgo de un "corralito" en España o de que algunas cajas quiebren?, ¿que opináis?
https://www.facebook.com/editorialquadrivium

Estado: desconectado

Lea

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Mensajes: 586
Pues mira esto, en España nos queda liquidez bancaria hasta Agosto. Después....

acratas: ESPAÑA ENTONA EL DIES IRAE: SERÁ EN AGOSTO


ESCALOFRIANTE !! LA BANCA ESPAÑOLA AVENTAJA EN CAPITAL Y LIQUIDEZ A LAS ENTIDADES EUROPEAS:

¡enlace erróneo!

Salu2

Estado: desconectado

Caronte

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Bueno señores,
la tormenta que algunos venimos "oliendo" parece que está a punto de desatarse. Se esperan chuzos de punta. Granizada de la buena, así que no salgan de casa, por mucho "paragüas robusto" que se diga...
Llegó la hora de la verdad. El día 1 de Julio se acabó la presidencia de España de turno de la UE.
Se abrió la veda. Lamentablemente. Éste gráfico habla por sí solo. (es un viejo conocido...)



Y cómo no... ya empiezan a calentar el ambiente de nuevo, el suelo está que quema, la tormenta está a punto...

Goldman Sachs pone en duda la solvencia de España a corto plazo

Tóma allá !!! Sí señor.

Nueva colleja para la refinanciación de deuda de nuestro país, esta vez de la mano de Goldman Sachs. Según su analista en Europa, Javier Pérez de Azpillaga, el gobierno español está en una desesperada posición para poder hacer frente a sus necesidades de financiación a corto plazo en julio, algo que podría volver a disparar el nerviosismo en los mercados internacionales y poner en entredicho la confianza mundial.

Las cuentas de España
España tiene que financiar un déficit de caja de entre 10.000 millones y 15.000 millones de euros, además de redimir 24.700 millones de euros en bonos, este verano. Según el informe de Goldman, los inversores internacionales "no están preocupados por la solvencia a largo plazo, lo que realmente les preocupa es su capacidad para poder costear sus déficits de caja mensuales y refinanciar su deuda".

Según los datos que maneja el Banco, el Gobierno español recaudó en junio alrededor de 8.300 millones de euros (16.500 millones de euros en nuevas emisiones menos 8.200 millones de euros en amortizaciones). "Asumimos que el déficit de caja será de 17.500 millones de euros en junio y 13.500 millones de euros en julio", dice el informe. Bajo estas circunstancias, Goldman apunta que el gobierno podría quedarse corto.

"El Ejecutivo podría recaudar 16.500 millones de euros en emisiones en julio, lo mismo que en junio". Si se tiene en cuenta que las redenciones de deuda a finales de julio "podrían acumular cerca de 24.700 millones de euros, faltarían 8.200 millones de euros".
Cabe recordar que en 2009, los déficit de caja alcanzaron los 17.700 millones y 14.100 millones, respectivamente, en dichos meses, que suelen ser los mayores del año.
Goldman, en su análisis, estima que el Tesoro español, según sus cálculos disponía a finales de mayo de 18.300 millones de euros en efectivo, podría gastar hasta 9.200 millones de euros a finales de junio para poder equlibrar la diferencia entre el déficit de caja mensual y la emisión neta de deuda. La entidad financiera estadounidense apunta que si se utilizan los 9.100 millones de euros restantes para cubrir las necesidades de julio, España se quedaría corta de 12.600 millones de euros.
Opciones del Gobierno
Eso sí, el analista remarca que el Gobierno español podría haber reducido su déficit de caja, recortando el gasto o retrasando algunos pagos. Además indica que el gobierno tiene otros activos, fuera de los 18.300 millones de euros del Tesoro, que podrían ser vendidos o servir como aval a la hora de pedir nuevos créditos.


Y lo mejor !!! Resulta que encima, se añade leña al fuego!!! qué digo leña, ... GASOLINA !!!

Salgado defiende que el Fondo de Garantía de Depósitos se extienda a otros pasivos

La ministra de Economía, Elena Salgado, ha afirmado este domingo en Toronto que España no ve ningún motivo para renunciar al Fondo de Garantía de Depósitos, un mecanismo que puede ayudar a financiar futuras crisis y "que ha funcionado".

No obstante, dejó entrever la posibilidad de que se extienda a otros pasivos como "las emisiones o los productos interbancarios".

Así lo aseguró la vicepresidenta Salgado en rueda de prensa para valorar los avances de las negociaciones que están teniendo lugar en la ciudad canadiense en el marco de la cumbre del G-20 que reúne desde ayer en Toronto a los líderes de las principales economías del mundo y de los países emergentes.
Las tres ideas de Zapatero
Consolidación fiscal, reformas estructurales y una apuesta fuerte por el crecimiento son las tres ideas principales que ha defendido el líder del Ejecutivo, José Luis Rodríguez Zapatero, en sus intervenciones en las sesiones de trabajo, en las que se han discutido los efectos sobre el crecimiento a corto plazo que pueden tener los procesos de consolidación fiscal.
Según la vicepresidenta, hay un sentimiento generalizado de que el G-20 no solo debe atender la actuación "muy decidida y valiosa" para luchar contra la crisis sino que además debe ser el foro donde se desarrollen actuaciones "coordinadas" para estimular el crecimiento en el ámbito mundial.
Así, dijo que Zapatero ha hecho referencia a factores que pueden impulsar ese crecimiento, con mención concreta al comercio, "con el deseo de que la ronda de Doha termine lo antes posible", a la educación, a la innovación, a la lucha contra el cambio climático y la economía verde, y a todas las medidas que contribuyan al impulso de la productividad.


Por ahora, a base de "cohetes C-3000" tipo Presidencia de turno, promesas de reformas, etc... hemos aguantado y el granizo lo hemos venido transformando en "lluvia intensa".
Ahora ya, nos hemos quedado sin cohetes. Y señores, el granizo va a ser del tamaño de pelotas de golf.

Pd.: metan el coche en el garage, pero ya.

Tanto luchar para derribar el sistema y al final se cae solo.

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juliano

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Estimados todos
Adjunto una poesia del gran poeta Cubano Nicolas Guillén, vale para lo que vemos día a día en el mundo
Salud y felicidad.

CANCIÓN PUERTORRIQUEÑA
¿Cómo estás, Puerto rico,
tú de socio asociado en sociedad?
al pie de cocoteros y guitarras,
bajo la luna y junto al mar,
¡qué suave honor andar del brazo,
brazo con brazo del Tío Sam!

¿En qué lengua me entiendes,
en qué lengua por fin te podré hablar,
si en yes,
si en sí,
si en bien,
si en well,
si en mal,
si en bad, si en very bad?

Juran los que te matan
que eres feliz... ¿Será verdad?
Arde tu frente pálida,
la anemia en tu mirada logra un brillo fatal;
masticas una jerigonza
medio española, medio slang;
de un empujón te hundieron en Corea,
sin que supieras por quién ibas a pelear,
si en yes,
si en sí,
si en bien,
si en well,
si en mal,
si en bad, si en very bad!

Ay, yo bien conozco a tu enemigo,
el mismo que tenemos por acá,
socio en la sangre y el azúcar,
socio asociado en sociedad:
United States and Puerto Rico
es decir New York City with San Juan,
Manhattan y Borinquen, soga y cuello,
apenas nada más...
No yes,
no sí,
no bien,
no well,
sí mal,
sí bad, sí very bad!


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Amon_Ra

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Cita de: Caronte

Bueno señores,
la tormenta que algunos venimos "oliendo" parece que está a punto de desatarse. Se esperan chuzos de punta. Granizada de la buena, así que no salgan de casa, por mucho "paragüas robusto" que se diga...
Llegó la hora de la verdad. El día 1 de Julio se acabó la presidencia de España de turno de la UE.
Se abrió la veda. Lamentablemente. Éste gráfico habla por sí solo. (es un viejo conocido...)



Y cómo no... ya empiezan a calentar el ambiente de nuevo, el suelo está que quema, la tormenta está a punto...

Goldman Sachs pone en duda la solvencia de España a corto plazo

Tóma allá !!! Sí señor.

Nueva colleja para la refinanciación de deuda de nuestro país, esta vez de la mano de Goldman Sachs. Según su analista en Europa, Javier Pérez de Azpillaga, el gobierno español está en una desesperada posición para poder hacer frente a sus necesidades de financiación a corto plazo en julio, algo que podría volver a disparar el nerviosismo en los mercados internacionales y poner en entredicho la confianza mundial.

Las cuentas de España
España tiene que financiar un déficit de caja de entre 10.000 millones y 15.000 millones de euros, además de redimir 24.700 millones de euros en bonos, este verano. Según el informe de Goldman, los inversores internacionales "no están preocupados por la solvencia a largo plazo, lo que realmente les preocupa es su capacidad para poder costear sus déficits de caja mensuales y refinanciar su deuda".

Según los datos que maneja el Banco, el Gobierno español recaudó en junio alrededor de 8.300 millones de euros (16.500 millones de euros en nuevas emisiones menos 8.200 millones de euros en amortizaciones). "Asumimos que el déficit de caja será de 17.500 millones de euros en junio y 13.500 millones de euros en julio", dice el informe. Bajo estas circunstancias, Goldman apunta que el gobierno podría quedarse corto.

"El Ejecutivo podría recaudar 16.500 millones de euros en emisiones en julio, lo mismo que en junio". Si se tiene en cuenta que las redenciones de deuda a finales de julio "podrían acumular cerca de 24.700 millones de euros, faltarían 8.200 millones de euros".
Cabe recordar que en 2009, los déficit de caja alcanzaron los 17.700 millones y 14.100 millones, respectivamente, en dichos meses, que suelen ser los mayores del año.
Goldman, en su análisis, estima que el Tesoro español, según sus cálculos disponía a finales de mayo de 18.300 millones de euros en efectivo, podría gastar hasta 9.200 millones de euros a finales de junio para poder equlibrar la diferencia entre el déficit de caja mensual y la emisión neta de deuda. La entidad financiera estadounidense apunta que si se utilizan los 9.100 millones de euros restantes para cubrir las necesidades de julio, España se quedaría corta de 12.600 millones de euros.
Opciones del Gobierno
Eso sí, el analista remarca que el Gobierno español podría haber reducido su déficit de caja, recortando el gasto o retrasando algunos pagos. Además indica que el gobierno tiene otros activos, fuera de los 18.300 millones de euros del Tesoro, que podrían ser vendidos o servir como aval a la hora de pedir nuevos créditos.


Y lo mejor !!! Resulta que encima, se añade leña al fuego!!! qué digo leña, ... GASOLINA !!!

Salgado defiende que el Fondo de Garantía de Depósitos se extienda a otros pasivos

La ministra de Economía, Elena Salgado, ha afirmado este domingo en Toronto que España no ve ningún motivo para renunciar al Fondo de Garantía de Depósitos, un mecanismo que puede ayudar a financiar futuras crisis y "que ha funcionado".

No obstante, dejó entrever la posibilidad de que se extienda a otros pasivos como "las emisiones o los productos interbancarios".

Así lo aseguró la vicepresidenta Salgado en rueda de prensa para valorar los avances de las negociaciones que están teniendo lugar en la ciudad canadiense en el marco de la cumbre del G-20 que reúne desde ayer en Toronto a los líderes de las principales economías del mundo y de los países emergentes.
Las tres ideas de Zapatero
Consolidación fiscal, reformas estructurales y una apuesta fuerte por el crecimiento son las tres ideas principales que ha defendido el líder del Ejecutivo, José Luis Rodríguez Zapatero, en sus intervenciones en las sesiones de trabajo, en las que se han discutido los efectos sobre el crecimiento a corto plazo que pueden tener los procesos de consolidación fiscal.
Según la vicepresidenta, hay un sentimiento generalizado de que el G-20 no solo debe atender la actuación "muy decidida y valiosa" para luchar contra la crisis sino que además debe ser el foro donde se desarrollen actuaciones "coordinadas" para estimular el crecimiento en el ámbito mundial.
Así, dijo que Zapatero ha hecho referencia a factores que pueden impulsar ese crecimiento, con mención concreta al comercio, "con el deseo de que la ronda de Doha termine lo antes posible", a la educación, a la innovación, a la lucha contra el cambio climático y la economía verde, y a todas las medidas que contribuyan al impulso de la productividad.


Por ahora, a base de "cohetes C-3000" tipo Presidencia de turno, promesas de reformas, etc... hemos aguantado y el granizo lo hemos venido transformando en "lluvia intensa".
Ahora ya, nos hemos quedado sin cohetes. Y señores, el granizo va a ser del tamaño de pelotas de golf.

Pd.: metan el coche en el garage, pero ya.



Pues señores aqui esta la reaccion esperada.


Caidas de mas del 4 % por el momento

La obligación de devolver al BCE 400.000 millones provoca un desplome en la Bolsa`
El temor se ha apoderado de la Bolsa española, sobre todo del sector bancario. La obligación de las entidades de devolver el próximo jueves 1 de julio al Banco Central Europeo (BCE) 442.000 millones de euros que solicitaron hace un año en una subasta ha desatado el miedo.

El Ibex ha abierto con una caída del 1,79%, pero a lo largo de la mañana sigue perdiendo posiciones, con descensos que rozan el 3%.

La banca es la principal perjudicada. El Banco Popular se desploma un 3,8%, mientras que BBVA, Santander y Bankinter también caen por encima del 3%.

El BCE lanzó hace un año la mayor subasta de su historia, en la cual los bancos del sistema euro podían solicitar los préstamos que quisieran a un tipo de interés del 1%. Como consecuencia, 1.100 entidades pidieron 442.240 millones de euros.`/b]

Originalmente el BCE había previsto que su programa especial fuese venciendo poco a poco. "Pero la crisis financiera sigue afectado a la eurozona", según ha asegurado a la agencia Dpa el economista jefe de Helaba, Ulf Krauss.

Para que el sistema financiero no se quede ahora sin liquidez al tener los bancos que devolver los fondos de golpe, el banco central hará el miércoles -un día antes del vencimiento- una subasta a tres meses al 1%.

Sin embargo, las entidades no pedirán la misma suma. "Los bancos no solicitarán tanta sobreliquidez como hasta ahora", estima el analista Klaus Schrüfer del SEB. Sin embargo, ante la elevada suma de 442.000 millones de euros cree que "habrá un cierto nerviosismo en los mercados".

Schrüfer opina que los bancos disponen actualmente de muchos fondos en vista de las sumas que depositan todos los días en el BCE. El viernes los depósitos ascendieron a 250.000 millones de euros tras los 214.000 millones del jueves.
Lluvia de dinero

El depósito de fuertes sumas implica grandes tensiones en los mercados de capital. Por lo general los bancos evitan la posibilidad de depositar o pedir sumas a un día de forma directa al BCE porque la tasa de interés es comparativamente baja.

Durante la crisis financiera, el BCE y otros bancos centrales inundaron de dinero los mercados debido a que los bancos dejaron de prestarse fondos unos a otros por la desconfianza mutua y el sistema estaba paralizado.

El vencimiento del jueves podría aumentar ahora la presión sobre los bonos del Estado de países en dificultades como Grecia, según los analistas. "Uno u otro banco podría intentar ya encontrar compradores para sus bonos y tan sólo la búsqueda afecta al mercado", según Kornelius Purps, estratega de tasas de Unicredit.
Presión sobre el BCE

Ante esta situación, algunas entidades están presionando al BCE para que prorrogue los fondos. Según publica el Financial Times, las presiones llegan en en especial de los bancos españoles, que intentan que el BCE alivie el impacto sistémico por el final del programa extraordinario de financiación.

Según el diario, los bancos tachan de "absurdo" el comportamiento de la institución presidida por Jean Claude Trichet al no renovar esta línea de financiación.

Conclusion suspendidos en examenes
¡enlace erróneo!

Ultima hora :`b] permiten nuevo examen en navidad

¡enlace erróneo!

Ya podeis esperar ya!! pero sentados para que no os canseis.
Hay alguien que queria por ahi pedir un credito!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
saludos.
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Amon_Ra

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A pesar del artificial silencio informativo sobre los graves acontecimientos economicos producidos durante la segunda semana de agosto, con inyecciones de "liquidez" sin precedentes para tapar los agujeros por parte de bancos centrales, lo cierto es que las costuras del sistema financiero global estan cediendo y es sólo cuestión de tiempo que efectivamente se desmorone todo un sistema de organizacion económica que ha cobrado una importancia trascendental para la sociedad moderna.
Las zonas de riesgo se comienzan a solapar y ya no es posible contemplar un escenario en perspectiva atendiendo a conceptos tales como cenit geológico, cenit técnico sino que tendremos que sumar la incertidumbre que puede ocasionar una mas que posible recesión económica y el colapso de los sistemas de crédito que generalmente se requieren para financiar proyectos de envergadura.
La repentina falta de liquidez monetaria esconde unos problemas de fondo que a pesar de su dimensión macroeconomica, traladarán su influencia a las vidas cotidianas de todos nosotros e influirán los primeros en el curso de los acontecimientos que comienzan a enfilarse.

Abro por ello este hilo para proponer temas relacionados con la evolución de este problema y sus implicaciones, tomando prestado un clarificador y ameno artículo publicado estos dias.

saludos

artículo escrito por Castillero, de iberbolsa.com.

14-08-07

Por el mar corren las liebres... por el monte las sardinas.

Así decía una de las estrofas de una canción infantil de la que yo disfrutaba hace ya muchos años y que se llamaba “Vamos a contar mentiras”. El tiempo ha pasado y ahora son otras cosas las que le hacen disfrutar a uno, pero cada vez está más claro que en lo que respecta al mercado (que es una de las que proporcionan dicho disfrute) sigue habiendo una cantidad constantemente creciente de dichas mentiras.

Si e recogido el unicio de este hilo que en su dia abrio al compañero Erebus en agosto de 2007(que por cierto tiempo ah que no se le lee)

En recuerdo de el inicio de este hilo .
https://www.youtube.com/watch?v=ot97iIh9j_s

Pero no es este el motivo principal sino una noticia aparecida hoy que inevitablemete para mi haria que incorporaramos otra cancion infantil al repertorio.

¡enlace erróneo!

El Fondo Monetario Internacional está desarrollando dos posibles 'Líneas de Crédito', una de carácter preventivo y otra de carácter regional, según anunció este martes el director gerente de la institución, Dominique Strauss-Kahn.

La novedad de este nuevo programa de ayudas reside en el anonimato de los países receptores. Y es que los mercados no sabrían quién ha tenido que ser rescatado con lo que se evitaría las reacciones derivadas de una intervención del FMI y los costos que ello supone a la hora de buscar financiación, según explicó el máximo responsable de la institución.

Por otro lado, Strauss-Kahn espera que la línea de créditos preventivos, hermana de la de préstamos flexibles y regionales, sea completamente desarrollada en la próxima reunión del G-20 prevista en otoño.

De esta manera, el FMI quiere devolver cierta calma a los mercados que, desde que comenzó el año con el estallido de la crisis de la deuda griega, están con los nervios a flor de piel y son varios los países en el punto de mira. De hecho, estos dos programas estarían dirigidos en especial a los llamados periféricos europeos, España, Irlanda, Italia, Grecia y Portugal, con serios problemas de déficit que están haciendo tambalearse a toda la Unión Europea.

Así, según Strauss-Kahn, el programa de créditos busca centrarse en aquellos países víctimas de los "shock externos" y del nerviosismo del mercado que les lleva a no poder acogerse a una línea de crédito flexible, pero que todavía tienen buenas políticas fiscales. "Hay un gran número de países que pueden necesitar estos créditos como medida de precaución", aseguró en el Instituto Peterson de Economía Internacional, según publica Foxbusiness.

Durante su intervención también explicó que este nuevo fondo está desarrollando un marco para hacer frente a crisis sistémicas. "Es una especie de mecanismo de coordinación, para canalizar de forma proactiva la liquidez a los países que se encuentran bajo presión", afirmó.

Con esta medida, desde la institución buscan también solventar las dificultades que encuentran los países a la hora de pedir ayuda al FMI, ya que ello es interpretado como una señal de problemas en el mercado, dónde aumenta la presión y acaba siendo peor el remedio que la enfermedad.

Por ello, la financiación múltiple y anónima busca evitar que un país se convierta en objetivo para la especulación como se viene denunciando desde que estalló la crisis de deuda en Europa en relación a algunos países entre los que destaca España.

Inevitablemete esta es la realidad a la que hemos llegado despues de contar tantas mentiras.

Los defensores a ultranza del mercado libre de capitales dejan ciego al mercado para salvarlo

Este podia haber sido otro titular a la misma noticia.
Porque esas cosas siempre me recoordaran la triste historia de el pobre Saturno
[`quote]Saturno es el hijo menor de Caelus, dios el Cielo, y deTellus, diosa de la Tierra. Tras derrocar a su padre, Saturno obtuvo de su hermano mayor Titán el favor de reinar en su lugar. Titán puso una condición: Saturno debía matar a toda su descendencia, para que la sucesión del trono se reservase a sus propios hijos.

Saturno se casó con Ops (Rea en la mitología griega), con quien tuvo varios hijos que devoró ávidamente, como había convenido con su hermano. Sabiendo además que un día sería a su vez destronado por uno de sus hijos, exigía a su esposa que le diese a los recién nacidos. Sin embargo, Ops logró salvar a Júpiter. Éste, una vez adulto, hizo la guerra a su padre, derrotándole y expulsándole del cielo. Así la dinastía de Saturno perduró en detrimento de la de Titán.

Se dice que Saturno quedó reducido a la condición de simple mortal, yendo a refugiarse al Lacio, donde puso orden entre los hombres salvajes y les dio leyes.t[/quote]

Quizas con esta representacion que nos lego el gran maestro de la pintura Goya les sea mas facil recordarlo.
[ìmg]http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/7/77/Saturno_devorando_a_sus_hijos.jpg/250px-Saturno_devorando_a_sus_hijos.jpg[/img]
No me alargare sobre el porque me trae este recuerdo, pero si el FMI pudiera ser Saturno porque necesita evitar que el libre capital defendido como premisa principal pueda crecer donde no sepa donde poder especular?
Porque no olvidemos que es especular en economia
En economía, la especulación es la compra y venta de bienes de cualquier tipo con el único propósito de beneficiarse de las variaciones en su precio de mercado, aún cuando en determinadas condiciones la apreciación del producto está garantizada y no es, por lo tanto, especulativa en el primer sentido;

Con lo que a los tres años de abrirse este hilo abria que añadirle otra cancion para no aburrirse con solo la primera quizas y tal como van las cosas la que mejor se me ocurre seria esta que aunque no tan conocida como la primera viene a cuento dado que de cuentos vamos.
Jugando al escondite
https://www.youtube.com/watch?v=j02dHFIDZbA

Ya saben que todo es por nuestro bien, para que estemos entretenidos mientras tanto.

un saludo.
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Tiene unos meses esta entrevista. Resume muy bien lo que está por venir en el mercado USA.
Tienen la posibilidad de transcribir el video.

https://www.youtube.com/watch?v=6kAfuFGi7bY
Tanto luchar para derribar el sistema y al final se cae solo.

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Caronte

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Los diez mayores escándalos financieros

A propósito del último escándalo financiero que sacudió al mundo y que tiene a Wall Street con los pelos de punta, puede resultar útil hacer un recuento de los mayores fraudes financieros de los últimos años, tomando en cuenta que este 2008 ha batido todos los récords imaginables en materia de fallas sistémicas y quiebres en el eje del modelo económico. En algunos casos, como el acontecido por Jerome Kerviel, el broker del banco francés Societe Genérale que produjo pérdidas por un monto de 7.000 millones de dólares, aparece una persona. En otros, como los casos de Enron y Worldcom aparecen empresas.

Cuando se trata de una empresa que aparece liderando la estafa no cabe duda de que su reputación se va al piso junto a sus acciones, y la pérdida de confianza precipita el descalabro. Esto ocurrió con Enron y Worldcom, dos de las mayores empresas estadounidenses que a principios de la década protagonizaron los mayores escándalos financieros de la llamada globalización de capitales. No había crisis ni nada. Simplemente operaciones marcadas por la ambición y el olfatillo de que “todo va a ir bien” pues tal como dice Gordon Gekko en la película Wall Street “La codicia es buena”. Pero si detrás del escándalo sólo aparece una persona, la justicia es más severa y el mercado más comprensivo. Habrá que ver qué pasa con la última perla protagonizada por Bernard Madoff y de la cual el FBI habla de un fraude de 50.000 millones de dólares.

Junto a los dos escándalos ya mencionados, Madoff y Kerviel, la lista de este “ranking” la completan los siguientes datos que han sacudido a la economía en los últimos años:

3. Enron, la mayor empresa distribuidora de energía ocultó durante años pérdidas millonarias hasta que quebró en diciembre de 2001. Sus pasivos ascendían a más de 30 mil millones de dólares. La empresa auditora Andersen resultó sospechosa de haber destruido documentos comprometedores. Las pérdidas de este fraude llegaron a los 63.400 millones de dólares.

4. El laboratorio Merck, a mediados de 2002 infló su facturación en 14.000 millones de dólares, pese a que dichos fondos correspondían a su subsidiaria Medco, encargada de proveer remedios a precios de descuento a varias cadenas de farmacia. Merck contabilizó en su columna de gastos los 14 mil millones de dólares para equilibrar las cuentas, pero el ingreso no le pertenecía y adoptó la cifra sólo para inflar las ganancias. Aunque este caso no se considera técnicamente un fraude, Merck vivió una tensa semana en Wall Street hasta poder aclarar la situación.

5. La telefónica Worldcom, segunda más importante de su tipo en EEUU, falsificó cuentas de utilidades por un total de 3.850 millones de dólares. Cuando se supo la noticia sus acciones bajaron bruscamente en más de 94%.

6. Yasuo Hamanaka era el principal inversionista en cobre de la corporación japonesa Sumitomo. Era conocido como “Sr. 5%” porque controlaba anualmente cerca del 5% del suministro mundial de cobre. En 1996, la compañía anunció pérdidas de 2.600 millones de dólares debido a operaciones no autorizadas de Hamanaka en la Bolsa de Metales de Londres. También lo acusaron de falsificar las firmas de dos de sus superiores en cartas a inversionistas extranjeros. Fue sentenciado a ocho años de prisión y salió en libertad.

7. En 1995 el corredor de bolsa Nick Leeson provocó el colapso del banco británico Barings al perder más de 1.300 millones de dólares invirtiendo en el índice Nikkei de Japón. Leeson dirigía desde la sede del banco en Singapur las operaciones de futuros en los mercados asiáticos y apostó ¡a la caída del yen!. El banco perdió todas sus reservas lo que lo llevó a la quiebra. Este caso fue uno de los más espectaculares pues el Barings tenía 230 años de historia y gestionaba el patrimonio de la Reina Isabel de Inglaterra. Quedó en la bancarrota. Desapareció del mapa y a los pocos meses fue vendido simbólicamente en una libra esterlina al banco holandés ING. En su confesión, Leeson declaró que sus operaciones tenían por objetivo ayudar a unos compañeros que habían generado pérdidas, pero las pérdidas nunca se recuperaron y se convirtieron en una bola de nieve hasta que reventaron.

8. En el año 2005, Liu Qibing, un operador en la Bolsa de Metales de Londres que trabajaba supuestamente en representación del gobierno chino, apostó erróneamente a que el precio del cobre iba a caer, acumulando pérdidas por más de 800 millones de dólares. El buró de la Reserva Estatal de Shangai donde supuestamente trabaja Liu Qibing, negó conocerlo.

9. En 2002, el operador de divisas estadounidense John Rusnak, empleado del banco Allied Irish Bank (AIB), fue acusado de falsificar documentos para encubrir malas inversiones. El banco dijo que, como resultado, perdió 750 millones de dólares. Después de una investigación de cuatro meses, fue acusado formalmente ante un jurado federal. La fiscalía dijo que Rusnak no se benefició personalmente de las pérdidas, que fueron en su mayoría en transacciones entre el dólar estadounidense y el yen japonés. Según informes, él le confesó al FBI que sus deudas se acumularon mientras trataba de concebir una táctica para recuperar el dinero perdido sin tener que admitir a sus jefes el problema inicial. En 2003, fue sentenciado a siete años y medio de prisión, luego de llegar a un acuerdo con la fiscalía.

10. Peter Young, un gestor de fondos del banco británico Morgan Grenfell, luego adquirido por Deutsche Bank, fue acusado en 1998 de haber causado pérdidas por más de 220 millones de libras esterlinas, en inversiones no autorizadas. Según Morgan Grenfell, Young empleó dinero invertido en tres grandes fondos europeos de la compañía para comprar acciones muy especulativas. En diciembre de 2000, un jurado determinó que no estaba mentalmente capacitado para ir a juicio, luego de que se presentara ante un tribunal de Londres vestido de mujer.

Una interesante encuesta realizada por The Wall Street Journal en el año 2005 demostró que gran parte de los escándalos financieros han sido protagonizados por egresados de la Universidad de Harvard. La mala reputación de esta escuela de negocios le ha marcado un estigma: genera la obsesión –eje del capitalismo- de hacer dinero pasando por encima de todo principio ético, sin más ley que el enriquecimiento rápido y la avaricia, siguiendo las huella de Gordon Gekko, el personaje de la película de Oliver Stone, ampliamente conocido por su famosa frase: “La codicia, es buena”.
Tanto luchar para derribar el sistema y al final se cae solo.

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OMEGA

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sábado 24 de julio de 2010
MÁS DE 100 BANCOS,EN QUIEBRA EN ESTADOS UNIDOS
Reguladores bancarios estadounidenses cerraron cinco pequeños bancos el viernes, lo que llevó el total de financieras caídas en el país a 101.
Se espera que los fracasos bancarios lleguen a un máximo este trimestre, porque la industria se ha ido recuperando lentamente de una enorme cartera de préstamos incobrables, muchos ligados a bienes raíces.

Los bancos que cerraron el viernes fueron Sterling Bank en Florida; Crescent Bank and Trust Company en Georgia; Williamsburg First National Bank of Kingstree en Carolina del Sur;
Thunder Bank en Kansas y
Community Security Bank de Minnesota, según la Corporación Federal de Seguros de Depósitos.

¡enlace erróneo!
Gasolina per tuti. 2.017, 12º año después del cenit de HUBBERT. 9º año triunfal tras el crack crediticio del 9 de agosto del 2.007. Wellcome to Neolitic.

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OMEGA

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Estados Unidos ha intervenido 146 bancos en 2010.

Caracas, 16 Nov. AVN .- Una reseña económica publicada en el portal informativo Cinco Días, diario del grupo español Prisa, refiere que el Fondo de Garantía de Depósitos de Estados Unidos (FDIC, por sus siglas en inglés) ha intervenido 146 bancos durante este año.

Efectivamente, el pasado viernes el regulador bancario estadounidense intervino, con cierre de operaciones, Tifton Banking Company y Darby Bank & Trust Co, ambas ubicadas en el estado de Georgia y Copper Star Bank, en Arizona, con 1.000 millones de dólares en activos, conjuntamente.

Según el reporte económico esta cifra supone un récord que supera los 140 bancos que el Fondo de Garantía de Depósitos de Estados Unidos intervino en 2009.

estamos mejorando. :-) y siguiendo con la tradicion se interviene los viernes.

Gasolina per tuti. 2.017, 12º año después del cenit de HUBBERT. 9º año triunfal tras el crack crediticio del 9 de agosto del 2.007. Wellcome to Neolitic.

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Amon_Ra

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Cita de: OMEGA

Estados Unidos ha intervenido 146 bancos en 2010.

Caracas, 16 Nov. AVN .- Una reseña económica publicada en el portal informativo Cinco Días, diario del grupo español Prisa, refiere que el Fondo de Garantía de Depósitos de Estados Unidos (FDIC, por sus siglas en inglés) ha intervenido 146 bancos durante este año.

Efectivamente, el pasado viernes el regulador bancario estadounidense intervino, con cierre de operaciones, Tifton Banking Company y Darby Bank & Trust Co, ambas ubicadas en el estado de Georgia y Copper Star Bank, en Arizona, con 1.000 millones de dólares en activos, conjuntamente.

Según el reporte económico esta cifra supone un récord que supera los 140 bancos que el Fondo de Garantía de Depósitos de Estados Unidos intervino en 2009.

estamos mejorando. :-) y siguiendo con la tradicion se interviene los viernes.



Con esta noticia Omega ya me convenciste del todo .

Horrror Horror!!!
Que os parece le dejara el planeta a este señor ser presidente de esta reforma que apoya segun dice el .
Bernanke también defiende crear un nuevo "sistema monetario internacional"

El presidente de la FED ha lanzado tres mensajes en Francfort: es necesario idear un nuevo "sistema monetario internacional"; China manipula el valor de su divisa; y la "tibia" recuperación de EEUU justifica su segunda inyección monetaria (Quantitative Easing II).
El discurso ofrecido por Bernanke en Francfort, sede del Banco Central Europeo (BCE) y núcleo financiero de Alemania -país muy crítico con la política monetaria de la FED-, ha dejado varias perlas de relevancia a tener en cuenta, ya que permiten entrever con claridad la posición que últimamente defiende el banco central más poderoso del mundo. A continuación, las principales claves de su intervención: continua.....

Dios nos pille confesaos, el dolar ya no quiere ser el rey del Manbo que sera de nosotros

saludos.
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Amadeus

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Aquí el discurso íntegro de Bernanke. Lo siento, pero está en Inglés y no tengo el coraje de traducirlo.

Salud y salu2.

AMADEUS

P.D.: Esta es la traducción automática del discurso, No sé si se entenderá bien o lo contrario de lo que Ben Bernanke quiso decir :)

Discurso
100 KB PDF
Presidente S. Ben Bernanke
En la Sexta Conferencia Europea de Banca Central del Banco Central, Frankfurt am Main, Alemania
19 de noviembre 2010
Reequilibrio de la recuperación mundial

La economía mundial ahora está bien en su segundo año de la recuperación de la profunda recesión provocada por la crisis económica más devastadora desde la Gran Depresión. En la fase más intensa de la crisis, como una conflagración financiera amenaza con hundir la economía global, los políticos, tanto en las economías de mercado avanzadas y emergentes se vieron frente a retos comunes. En medio de este sentido compartido de urgencia, las respuestas de política nacional fueron contundentes, oportunas, y se refuerzan mutuamente. Esta colaboración política fue fundamental para evitar una contracción mucho más profunda la economía mundial y proporcionar una base para la recuperación de la estabilidad y el crecimiento.

En los últimos meses, sin embargo, ese sentido de propósito común ha disminuido. Las tensiones entre las naciones sobre políticas económicas han surgido y se intensificó, lo que potencialmente amenazan nuestra capacidad de encontrar soluciones globales a problemas globales. Una fuente de estas tensiones ha sido la naturaleza bifurcada de la recuperación económica mundial: Algunas economías se han recuperado plenamente de sus pérdidas, mientras que otros se han quedado atrás. Pero a un nivel más profundo, las tensiones surgen de la falta de un acuerdo sobre un marco para asegurar que las políticas nacionales tengan debidamente en cuenta las interdependencias entre los países y los intereses del sistema internacional en su conjunto. En consecuencia, el reto esencial para los responsables políticos de todo el mundo es trabajar juntos para lograr un resultado mutuamente beneficioso - a saber, una robusta expansión económica mundial que sea equilibrado, sostenible y menos propenso a las crisis.

La recuperación mundial de dos velocidades
la política de cooperación internacional es especialmente difícil ahora debido a la velocidad de la naturaleza dos de la recuperación mundial. En concreto, como se muestra en la figura 1, ya que la recuperación se inició, el crecimiento económico en las economías de mercado emergentes (línea azul discontinua) ha superado con creces el crecimiento en las economías avanzadas (la línea roja continua). Estas diferencias son parcialmente atribuibles a plazo ya las diferencias en el potencial de crecimiento entre los dos grupos de países, pero en gran medida reflejan también el ritmo relativamente débil de la recuperación hasta ahora en las economías avanzadas. Este punto se ilustra con la figura 2, que muestra los niveles, a diferencia de las tasas de crecimiento del producto interno bruto (PIB) para los dos grupos de países. Como puede ver, en términos generales, la producción en las economías avanzadas no ha regresado a los niveles prevalecientes antes de la crisis, y el PIB real en estas economías se mantiene muy por debajo de los niveles implícitos en las tendencias anteriores a la crisis. Por el contrario, la actividad económica en las economías de mercados emergentes no sólo ha formado totalmente las pérdidas inducidas por la recesión mundial, pero también acerca rápidamente a su tendencia anterior a la crisis. Por citar algunas cifras ilustrativas, si tuviéramos que se extienden hacia adelante desde el final de 2007, el 10 años las tendencias de la producción para los dos grupos de países, nos encontraríamos con que el nivel de producción en las economías avanzadas es en la actualidad un 8 por ciento por debajo de su tendencia a más largo plazo, mientras que la actividad económica en los mercados emergentes es sólo alrededor de 1-1/2 por ciento menos, sino mucho más pronunciada) la línea de tendencia (que corresponde a ese grupo de países. De hecho, para algunas economías de mercados emergentes, la crisis parece haber dejado huella duradera poco sobre el crecimiento. Cabe destacar que desde el comienzo de 2005, la producción real ha subido más del 70 por ciento en China y alrededor del 55 por ciento en la India.

En los Estados Unidos, la recesión terminó oficialmente a mediados de 2009, y - como se muestra en la figura 3- crecimiento del PIB real fue bastante fuerte en el cuarto trimestre de 2009 y el primer trimestre de este año. Sin embargo, gran parte de ese crecimiento parece tener su origen en factores transitorios, incluyendo ajustes de inventario y de estímulo fiscal. Desde el segundo trimestre de este año, el crecimiento del PIB se ha moderado en torno al 2 por ciento a tasa anual, menos de la Reserva Federal estimaciones del potencial de crecimiento de EE.UU. e insuficientes para reducir significativamente el desempleo. Y, en efecto, como la figura 4 muestra, la tasa de desempleo de EE.UU. (la línea de color negro sólido) se ha estancado durante unos dieciocho meses, cerca de 10 por ciento de la población activa, frente al 5 por ciento antes de la crisis, el aumento de 5 puntos porcentuales en los EE.UU. tasa de desempleo es aproximadamente el doble de la observada en la zona del euro, el Reino Unido, Japón o Canadá. De unos 8,4 millones de empleos de EE.UU. perdió entre el pico de la expansión y el final de 2009, sólo unos 900.000 han sido restauradas hasta el momento. Por supuesto, la brecha de empleo es probablemente aún mayor si se tiene en cuenta el crecimiento natural en el tamaño de la población en edad laboral en los últimos tres años.

De particular preocupación es el aumento sustancial de la proporción de trabajadores desempleados que han estado sin trabajo durante seis meses o más (la línea discontinua de color rojo en la figura 4). El desempleo de larga duración no sólo impone dificultades extremas en las personas sin empleo y sus familias, pero, al erosionar las habilidades de estos trabajadores y el debilitamiento de su adhesión a la fuerza de trabajo, también puede convertir lo que pudiera ser el desempleo cíclico temporal en mucho más difícil de resolver a largo el desempleo estructural a largo plazo. Además, el desempleo elevado y persistente, a través de sus efectos adversos en el ingreso familiar y la confianza, podría poner en peligro la solidez y sostenibilidad de la recuperación.

Las bajas tasas de utilización de los recursos en los Estados Unidos están creando presiones deflacionistas. Como se muestra en la figura 5, las distintas medidas de inflación subyacente han tenido una tendencia a la baja y en la actualidad alrededor del 1 por ciento, por debajo de la tasa de 2 por ciento o un poco menos que la mayoría del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) juzgar a los participantes como más consistente con Reserva Federal de los objetivos de la política en el largo plazo.1 Con las expectativas de inflación estable, y con niveles de holgura de recursos seguirá siendo alta, las tendencias de la inflación se espera sea muy tenue por algún tiempo.

La política monetaria en los Estados Unidos
Debido a la génesis de la crisis financiera en los Estados Unidos y otras economías avanzadas, la recuperación mucho más débil en las economías en comparación con la de los mercados emergentes no pueden ser totalmente inesperada (aunque, dada su vulnerabilidad a las crisis tradicionales, la resistencia de la economías de mercados emergentes durante los últimos años es a la vez notable y alentador). Lo que está claro es que las diferentes posiciones cíclicas de las economías de mercado avanzadas y emergentes convocatoria de configuración política diferente. Aunque los detalles de las perspectivas varían entre las jurisdicciones, las economías más avanzadas todavía necesitan políticas flexibles para seguir sentando las bases para una recuperación fuerte y duradera. Suficientemente las políticas de apoyo en las economías avanzadas podría socavar la recuperación no sólo en esas economías, sino para el mundo en su conjunto. En contraste, las economías emergentes de mercado cada vez se enfrentan al reto de mantener un crecimiento robusto, evitando el sobrecalentamiento, que en algunos casos puede implicar la retirada de medidas de estímulo de políticas.

Permítanme abordar el caso de los Estados Unidos en particular. Como he descrito, la tasa de desempleo de EE.UU. es elevado y, dado el ritmo lento de crecimiento económico, probablemente lo seguirá siendo por algún tiempo. De hecho, aunque espero que el crecimiento recogerá y el desempleo se reducirá un poco el año que viene, no podemos descartar la posibilidad de que el desempleo podría aumentar aún más en el corto plazo, creando riesgos adicionales para la recuperación. La inflación ha disminuido notablemente desde el pico del ciclo económico, y la desinflación más podría dificultar la recuperación. En particular, con plazo de las tasas de interés nominales más cortos cercanos a cero, la disminución de la inflación esperada y la real implica tanto más alto obtenido y espera que las tasas de interés reales, la creación de más arrastre en el crecimiento.2 A la luz de los riesgos significativos para la recuperación económica, a la la salud del mercado de trabajo, y para la estabilidad de precios, el FOMC decidió que la ayuda adicional de política se justificaba.

El objetivo de la Reserva Federal de política para la tasa de fondos federales ha sido cerca de cero desde diciembre de 2008, por lo que otro medio de proporcionar alojamiento monetaria ha sido necesario desde entonces. Por consiguiente, el FOMC comprar Tesoro y valores respaldados por la agencia a gran escala a partir de diciembre de 2008 hasta marzo de 2010, una política que parece haber tenido bastante éxito en ayudar a estabilizar la economía y apoyar la recuperación durante dicho período. En seguimiento a este éxito anteriores, la Comisión anunció este mes que se compra adicional de valores del Tesoro. Al tomar esa acción, el Comité tiene por objeto apoyar la recuperación económica, promover un mayor ritmo de creación de empleo, y reducir el riesgo de un nuevo descenso de la inflación que resultaría perjudicial para la recuperación.

Aunque las compras de valores son una herramienta diferente para realizar la política monetaria que el enfoque más familiar de la gestión de la tasa de interés a un día, las metas y los mecanismos de transmisión son muy similares. En particular, las compras de valores del banco central afectan la economía principalmente mediante la reducción de las tasas de interés sobre los títulos de plazos más largos, al igual que la política monetaria convencional, al afectar a la evolución previsible de las tasas de corto plazo, también influye en las tasas de largo plazo. Las menores tasas de largo plazo a su vez dar lugar a condiciones financieras más acomodaticia, que apoyan los hogares y gasto de las empresas. Como he señalado, la evidencia sugiere que las compras de activos puede ser una herramienta eficaz, de hecho, las condiciones financieras disminuyó notablemente en la anticipación del anuncio de la política de la Reserva Federal.

Por cierto, en mi opinión, el uso del término "flexibilización cuantitativa" para referirse a las políticas de la Reserva Federal es inapropiado. La relajación cuantitativa típicamente se refiere a las políticas que buscan tener efectos cambiando la cantidad de reservas de los bancos, un canal que parece relativamente débil, al menos en el contexto de los EE.UU.. En cambio, las compras de valores de trabajo, al afectar los rendimientos de los títulos adquiridos y, a través de los efectos de sustitución en las carteras de los inversores, en una gama más amplia de activos.

Esta herramienta política se utiliza de una manera que se mide y sensible a las condiciones económicas. En particular, el Comité declaró que examinaría su programa de compra de activos con regularidad a la luz de la información recibida y se modifica el programa como sea necesario para cumplir sus objetivos. Es importante destacar que el Comité sigue inquebrantablemente comprometida con la estabilidad de precios y no busca la inflación por encima del nivel de 2 por ciento o un poco menos que la mayoría de los participantes del FOMC consideran coherentes con el mandato de la Reserva Federal. A este respecto, cabe destacar que la Reserva Federal ha trabajado duro para asegurarse de que no tendrá ningún problema de salir de este programa en el momento oportuno. El poder de la Reserva Federal para pagar intereses sobre las reservas de los bancos a cabo en la Reserva Federal le permitirá gestionar los tipos de interés a corto plazo efectiva y por lo tanto a endurecer la política cuando sea necesario, incluso si las reservas bancarias se mantienen altos. Por otra parte, la Reserva Federal ha invertido un esfuerzo considerable en el desarrollo de herramientas que le permitan el drenaje o inmovilizar las reservas bancarias, según sea necesario para facilitar la retirada progresiva de la política expansiva cuando las condiciones lo justifican. Si es necesario, el Comité también podría endurecer la política mediante la amortización o venta de valores.

El valor de cambio del dólar ha fluctuado considerablemente en el curso de la crisis, impulsado por una serie de factores. Una parte significativa de estas fluctuaciones se ha reflejado los cambios en la aversión al riesgo de los inversionistas, con el dólar tiende a apreciar cuando la aversión al riesgo es alta. En particular, gran parte de la disminución durante el verano en el valor de cambio del dólar refleja una reversión del aumento en el valor del dólar en la primavera asociadas a la crisis de la deuda soberana europea. El papel del dólar como un refugio seguro durante los períodos de tensión en los mercados se debe en gran parte de la fortaleza subyacente y la estabilidad que la economía de EE.UU. ha exhibido en los últimos años. Plenamente consciente del importante papel que juega el dólar en el sistema monetario y financiero internacional, el Comité considera que la mejor manera de seguir proporcionando los fundamentos económicos fuertes que sostienen el valor del dólar, así como para apoyar la recuperación mundial, es a través de políticas que conduzcan a la reanudación de un crecimiento robusto en un contexto de estabilidad de precios en los Estados Unidos.

En suma, en su trayectoria económica actual de los Estados Unidos corre el riesgo de que millones de trabajadores desempleados o subempleados durante muchos años. Como sociedad, debemos encontrar ese resultado inaceptable. La política monetaria está trabajando en apoyo de la recuperación económica y la estabilidad de precios, pero hay límites a lo que puede lograrse por el banco central solo. La Reserva Federal no es partidista y no hace recomendaciones con respecto a impuestos específicos y los programas de gasto. Sin embargo, en términos generales, un programa fiscal que combina medidas de corto plazo para aumentar el crecimiento fuerte de la confianza inducir medidas para reducir los déficit estructurales a más largo plazo sería un complemento importante a las políticas de la Reserva Federal.

Los problemas mundiales de política y las tensiones
La naturaleza de dos velocidades de la recuperación mundial implica que las diferentes posturas políticas son apropiadas para los diferentes grupos de países. Como he señalado, en general, las economías avanzadas necesitan políticas acomodaticias para sostener el crecimiento económico. En las economías de mercado emergentes, por el contrario, el fuerte crecimiento incipiente y preocupaciones sobre la inflación han llevado a las políticas, algo más estricta.

Desafortunadamente, las diferencias en las posiciones cíclicas y la situación política del mercado de las economías emergentes y avanzados se han intensificado los desafíos para los responsables políticos de todo el mundo. En particular, en los últimos meses, algunos funcionarios en las economías de mercados emergentes y en otras partes han argumentado que las políticas monetarias acomodaticias en las economías avanzadas, especialmente Estados Unidos, han producido efectos colaterales efectos negativos sobre sus economías. En particular, les preocupa que la economía de las políticas de avanzada están induciendo flujos de capital excesiva a las economías de mercado emergentes, las entradas que a su vez una presión al alza no deseados en monedas de mercados emergentes y amenazan con crear precio de las burbujas de activos. Como es evidente en la figura 6, los flujos netos de capital privado a una selección de las economías de mercado emergentes (basado en el balance nacional de pagos) se han recuperado de la salida de gran experiencia en el peor de la crisis. En general, por la presente medida amplia, las entradas de estos hasta el segundo trimestre de este año no había más que el año antes de la crisis, pero también fue importante. Una medida oportuna, pero más estrecho de la demanda de activos de mercados emergentes - las entradas netas de bonos y fondos de capital riesgo que invierten en mercados emergentes, que se muestra en la figura 7- sugiere que los flujos de capital hacia economías de mercado emergentes han hecho recogido en los últimos meses.

En gran medida, estos flujos de capital han sido impulsados por los diferenciales de rendimiento percibido que favorecen a los mercados emergentes, como resultado de factores tales como un mayor crecimiento esperado - tanto en el corto plazo y en el largo plazo - las tasas de interés y mayores, que reflejan las diferencias en la configuración de la directiva, así como otras fuerzas. Como las figuras 6 y 7 muestran, incluso antes de la crisis, de rápido crecimiento de las economías emergentes de mercado fueron los destinos atractivos para la inversión transfronteriza. Sin embargo, más allá de estos factores fundamentales, un motor importante de los flujos de capital rápidos a algunos mercados emergentes es el ajuste incompleto de los tipos de cambio en las economías, lo que lleva a los inversores a anticipar devoluciones adicionales derivados de la apreciación esperada del tipo de cambio.

El ajuste del tipo de cambio es incompleta, en parte, porque las autoridades en algunas economías de mercado emergentes han intervenido en los mercados cambiarios para prevenir o frenar la apreciación de sus monedas. El grado de intervención se ilustra para algunas economías de mercados emergentes en la figura 8. El eje vertical de este gráfico muestra el porcentaje de cambio en el tipo de cambio efectivo real en los 12 meses hasta septiembre. El eje horizontal muestra la acumulación de reservas en moneda extranjera como porcentaje del PIB durante el mismo período. La relación evidente en el gráfico sugiere que las economías que más han intervenido fuertemente en los mercados de divisas han tenido éxito en limitar la apreciación de sus monedas. El gráfico también muestra que algunas economías de mercado emergentes han intervenido en los niveles altos y otros muy poco. A juzgar por los cambios en el tipo de cambio efectivo real, las economías de mercados emergentes que tienen en gran medida que las fuerzas del mercado determinan los tipos de cambio han visto reducida su competitividad en relación con las economías de mercados emergentes que han intervenido de manera más agresiva.

Llama la atención que, en medio de todas las preocupaciones sobre la renovada afluencia de capital privado a las economías de mercado emergentes, el capital total, en términos netos, sigue fluyendo a los mercados emergentes-las economías abundante mano de obra relativamente a las economías avanzadas abundante capital. En particular, el déficit por cuenta corriente de los Estados Unidos implica que experimentaron los flujos de capital neto superior a 3 por ciento del PIB en el primer semestre de este año. Un factor clave de esta "cuesta arriba" flujo de capital es la acumulación de reservas oficiales en las economías de mercados emergentes que supera los flujos de capital privado a estas economías. El total de tenencias de reservas internacionales por determinadas economías de mercados emergentes más importantes, se muestra en la figura 9, han aumentado considerablemente desde la crisis y ahora superan $ 5000000000000 - cerca de seis veces su nivel de hace un decenio. China tiene aproximadamente la mitad de las reservas totales de estas economías, un poco más de $ 2.6 billones de dólares.

Es ilustrativo contrastar esta situación con lo que sucedería en un sistema internacional en el que los tipos de cambio podían reflejar plenamente los fundamentos del mercado. En el contexto actual, las economías avanzadas podría seguir políticas monetarias acomodaticias, según sea necesario para fomentar la recuperación y para protegerse de la desinflación no deseada. Al mismo tiempo, las economías emergentes de mercado se ajuste a sus propias políticas monetarias en la medida necesaria para evitar el sobrecalentamiento y la inflación. El incremento resultante en las economías emergentes las tasas de interés del mercado en relación con los de las economías avanzadas, naturalmente, llevaría a los flujos de capital aumentó de avanzada a las economías emergentes y, en consecuencia, a la apreciación de la divisa en las economías emergentes. Esta apreciación de la moneda a su vez, tienden a reducir las exportaciones netas y superávit en cuenta corriente en los mercados emergentes, contribuyendo así a enfriar las economías de rápido crecimiento al tiempo que añade a la demanda en las economías avanzadas. Por otra parte, apreciación de la moneda ayudaría a cambio de una mayor proporción de la producción interna hacia la satisfacción de las necesidades nacionales en los mercados emergentes. El resultado neto sería más equilibrado y sostenible el crecimiento económico mundial.

Teniendo en cuenta estas ventajas de un sistema de tipos de cambio determinados por el mercado, ¿por qué los funcionarios en muchos mercados emergentes se apoyó en la apreciación de sus monedas hacia niveles más consistentes con los fundamentos del mercado? La respuesta principal es que la subvaluación de la moneda por parte de algunos países ha sido parte de una estrategia a largo plazo basado en las exportaciones para el crecimiento y el desarrollo. Esta estrategia, que permite a los productores de un país para operar a una escala mayor y para producir un conjunto más diverso de productos que la demanda interna sólo puede sostenerse, se ha visto como la promoción del crecimiento económico y, más ampliamente, como hacer una importante contribución al desarrollo de un número de países. Sin embargo, cada vez más con el tiempo, la estrategia de subvaluación de la moneda ha demostrado importantes inconvenientes, tanto para el sistema mundial y de los países que utilizan esta estrategia.

En primer lugar, como he descrito, subvaluación de la moneda inhibe necesarios ajustes macroeconómicos y crea retos para las autoridades tanto en las economías de mercado avanzadas y emergentes. A nivel mundial, el crecimiento y el comercio no están equilibradas, como se refleja en la recuperación de dos velocidades y persistentes superávits en cuenta corriente y el déficit. Ninguna situación es sostenible. Debido a una fuerte expansión en las economías de mercados emergentes en última instancia dependerá de la recuperación de las economías más avanzadas, este patrón de crecimiento de dos velocidades podría muy bien ser resuelto en favor de lento crecimiento para todos si la recuperación en las economías avanzadas se queda corto. Del mismo modo, los desequilibrios grandes y persistentes en las cuentas corrientes representan un creciente riesgo financiero y económico.

En segundo lugar, el sistema actual lleva a la carga desigual de ajuste entre los países, con los países que permiten gran flexibilidad en sus tipos de cambio lleva la mayor carga (por ejemplo, en tener que hacer ajustes potencialmente grande y rápido en la escala de las industrias orientadas a la exportación ) y aquellos que se resisten a que lleven al reconocimiento de la.

Tercero, los países que mantienen devaluada su moneda se puede hacer frente a costos importantes a nivel nacional, incluyendo una disminución de la capacidad de utilizar políticas monetarias independientes para estabilizar sus economías y los riesgos asociados a los flujos de capital excesivos o volátiles. Este último puede ser logrado en cierta medida con una variedad de herramientas, incluyendo varias formas de control de capitales, pero tales enfoques pueden ser difíciles de aplicar o dar lugar a distorsiones microeconómicas. Los altos niveles de las reservas asociadas a subvaluación de la moneda también puede implicar importantes costos fiscales si los pasivos emitidos para esterilizar las reservas tienen tasas de interés que superan a las de los activos de reserva sí mismos. Tal vez lo más importante, el fin último del crecimiento económico es ofrecer mejores condiciones de vida en el hogar, por lo que, finalmente, los beneficios de la reasignación de recursos productivos para satisfacer las necesidades internas deben ser superiores a los beneficios del desarrollo de la continua dependencia en el crecimiento impulsado por las exportaciones.

Mejorar el Sistema Internacional
El actual sistema monetario internacional no está funcionando tan bien como debería. subvaluación de la moneda de los países con superávit es la inhibición de ajuste necesario internacional y la creación de los efectos secundarios que no existiría si los tipos de cambio reflejen mejor los fundamentos del mercado. Además, las diferencias en el grado de flexibilidad cambiaria imponer cargas desiguales de ajuste, penalizar a los países con tipos de cambio relativamente flexible. ¿Qué debe hacerse?

Las respuestas varían en función de si se está hablando de largo plazo o corto plazo. A más largo plazo, la flexibilidad significativamente mayor en los tipos de cambio para reflejar las fuerzas del mercado sería deseable y alcanzable. Esa flexibilidad ayudaría a facilitar el reequilibrio mundial y reducir los problemas de los desbordamientos de la política que las economías emergentes se enfrentan hoy en día. La mayor liberalización del tipo de cambio y los regímenes de la cuenta de capital sería más eficaz si se acompaña de políticas complementarias financieras y estructurales que ayuden a lograr un mejor equilibrio mundial de los flujos comerciales y de capital. Por ejemplo, los países con superávit podría acelerar el ajuste de las políticas que aumentan el gasto interno, tales como el fortalecimiento de la red de seguridad social, la mejora de los mercados minoristas de crédito para fomentar el consumo interno, o de otras reformas estructurales. Por su parte, los países con déficit necesidad de hacer más con el tiempo para reducir la brecha entre la inversión y el ahorro nacional. En los Estados Unidos, poniendo la política fiscal en una senda sostenible es un paso crítico para aumentar el ahorro nacional a largo plazo. Mayor nivel de ahorro privado también podría ayudar. Y recursos deben orientarse a la producción de bienes de exportación y compiten con las importaciones. Algunos de estos cambios en el gasto y la producción ya están ocurriendo, por ejemplo, China está tomando medidas para impulsar la demanda interna y la tasa de ahorro personal EE.UU. ha aumentado considerablemente desde 2007.

En el corto plazo, un cambio del régimen internacional hacia aquel en el que los tipos de cambio responder con flexibilidad a las fuerzas del mercado es, por desgracia, probablemente no es práctico para todas las economías. Algunas economías de mercados emergentes no tienen la infraestructura necesaria para apoyar una totalmente convertible, la moneda de comercio internacional y permitir que los flujos de capitales sin restricciones. Por otra parte, el reequilibrio interno asociado con reconocimiento del tipo de cambio - es decir, la transferencia de recursos y la capacidad productiva de la producción para mercados externos a la producción para el mercado interno - lleva tiempo.

Dicho esto, en el corto plazo, el reequilibrio del crecimiento económico entre las economías avanzadas y de mercados emergentes deberían seguir siendo un objetivo común, como una recuperación global de dos velocidades no puede ser sostenible. Adecuadamente las políticas acomodaticias en las economías avanzadas ayudan a no obstaculizar este proceso. Pero el reequilibrio del crecimiento también se vería facilitada si los países de rápido crecimiento, especialmente aquellos con grandes superávit por cuenta corriente, que tomar medidas para reducir sus excedentes, mientras que los países de crecimiento lento, especialmente aquellos con grandes déficit en cuenta corriente, tomar medidas paralelas para reducir esos déficits. Algunos cambios de la demanda de los excedentes a los países con déficit, lo que podría ser compensado por si fuera necesario, medidas para fortalecer la demanda interna en los países con superávit, sería lograr dos objetivos. En primer lugar, sería una señal hacia el reequilibrio global de las cuentas comercial y corriente, un resultado esencial para la estabilidad económica y financiera a largo plazo. En segundo lugar, la mejora de las balanzas comerciales de los países de crecimiento lento y les ayudaría a crecer más rápidamente, tal vez reducir la necesidad de políticas acomodaticias en los países al tiempo que mejora la sostenibilidad de la recuperación mundial. Desafortunadamente, siempre y cuando el ajuste del tipo de cambio es incompleta y las perspectivas de crecimiento mundial son marcadamente desiguales, el problema de la afluencia de capitales excesivamente fuerte a los mercados emergentes pueden persistir.

Conclusión
Tal como está constituido, el sistema monetario internacional tiene una falla estructural: Se carece de un mecanismo, basado en el mercado o de otra manera, para inducir ajustes necesarios por los países con superávit, lo que puede dar lugar a desequilibrios persistentes. Este problema no es nuevo. Por ejemplo, en el contexto algo diferente de la norma de oro en el período anterior a la Gran Depresión, los Estados Unidos y Francia corrió grandes superávits en cuenta corriente, acompañada de grandes flujos de oro. Sin embargo, en desafío de las llamadas reglas para el juego del patrón oro internacional, ningún país permite las reservas de oro más alto para la alimentación a través de su masa monetaria nacional y los niveles de precios, con el resultado de que el tipo de cambio real en cada país se mantuvo persistentemente infravaloradas. Estas políticas crean presiones deflacionarias en los países deficitarios que estaban perdiendo el oro, lo que ayudó a provocar la Gran Depresión.3 El patrón oro estaba destinado a garantizar la estabilidad económica y financiera, pero los fallos de coordinación internacional de estos objetivos muy debilitado. Aunque los paralelos son ciertamente lejos de ser perfecto, y yo ciertamente no estoy prediciendo una nueva depresión, algunas de las lecciones de ese período sombrío son aplicables hoy en día.4 En particular, para los grandes, países de importancia sistémica con persistentes superávit en cuenta corriente, la búsqueda de dirigida por crecimiento de las exportaciones en última instancia, no puede tener éxito si las consecuencias de esa estrategia para el crecimiento y la estabilidad mundiales no son tomados en cuenta.

Por lo tanto, sería deseable que la comunidad mundial, con el tiempo, pensar en un sistema monetario internacional que más consistentemente alinea los intereses de los países individuales con los intereses de la economía mundial en su conjunto. En particular, dicho sistema proporcionaría un control más eficaz sobre la tendencia de los países para ejecutar los desequilibrios externos grandes y persistentes, si los excedentes o déficit. Cambios para lograr estas metas se tardará bastante tiempo, esfuerzo y coordinación para implementar. Mientras tanto, sin este sistema en su lugar, los países del mundo deben reconocer su responsabilidad colectiva para lograr el reequilibrio necesario para preservar la estabilidad económica mundial y la prosperidad. Espero que los políticos en todos los países pueden trabajar juntos en cooperación para lograr una más fuerte, más sostenible y más economía mundial equilibrada.



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1. Figura 5 muestra los principales y se recorta la media medidas para mostrar mejor la disminución de la subyacente o de tendencia, la inflación. medidas de inflación total han sido volátiles en los últimos años, pero actualmente están un poco por encima del 1 por ciento sobre una base de 12 meses. Las proyecciones de los participantes del FOMC han indicado que, en virtud de las políticas monetarias, la inflación medida por el índice de precios de gastos de consumo personal deberían converger a 2 por ciento o un poco menos en el largo plazo. Volver al texto

2. Inesperadamente elevadas realizaciones de las tasas de interés real aumentará la carga real de las deudas de los hogares y las empresas, en relación con lo que se preveía cuando los contratos de deuda se han firmado. Mayor expectativa de tasas de interés reales frenan la inversión de capital y otras formas de gasto. Volver al texto

3. Véase, Ben S. Bernanke, y Harold James (1991), "El patrón oro, deflación y crisis financiera en la Gran Depresión: Una Comparación Internacional," R. Glenn Hubbard, ed. En, los mercados financieros y las crisis financieras, una Mesa Nacional Informe del Proyecto de Investigación Económica (Chicago: University of Chicago Press), Barry Eichengreen (1992), cadenas de oro: el patrón oro y la Gran Depresión, 1919-1939 (New York: Oxford University Press), y Douglas A. Irwin (2010 ), "¿Se Francia Causa de la Gran Depresión? (293 KB PDF) "Manuscrito, Dartmouth College y la Oficina Nacional de Investigación Económica, septiembre. Volver al texto

4. Ver Barry Eichengreen y Peter Temin (2010), "cadenas de oro y de papel (177 KB PDF) , "Documento de trabajo de la serie 16202 (Cambridge, Mass.: Oficina Nacional de Investigación Económica, julio). Volver al texto

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OMEGA

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La crisis hipotecaria hace caer las bolsas de Estados Unidos y Europa
El mayor banco francés ha informado que ha suspendido los giros desde tres fondos de inversión.
La mayor aseguradora del mundo ha indicado que espera un aumento de las deudas morosas e impagadas en el mercado inmobiliario.
El Dow Jones de Industriales, el indicador más importante de Wall Street, perdió 387,18 puntos, un 2,83 %.

EFE. 10.08.2007 - 08.22h La bolsa de Nueva York anotó hoy una fortísima bajada, afectada por los temores de que se produzca una crisis de magnitud en el mercado de crédito, tras los anuncios de BNP Paribas, AIG y la inyección de liquidez de los bancos centrales de Europa y EE.UU.

Según cifras disponibles al cierre, el Dow Jones de Industriales, el indicador más importante de Wall Street, perdió 387,18 puntos, un 2,83 por ciento, hasta los 13.270,68 unidades, la segunda mayor baja medida en puntos en el año y la más fuerte en términos porcentuales desde marzo de 2003.


La crisis se produjo tras los anuncios de BNP Paribas, AIG y la inyección de liquidez de los bancos centrales de Europa y EE.UU
. El mercado tecnológico Nasdaq registró un descenso de 56,49 puntos, un 2,16 por ciento, hasta las 2.556,49 unidades.

En cuanto al resto de indicadores, el selectivo S&P 500 bajó 44,4 puntos, un 2,96 por ciento, hasta las 1.453,09 unidades, mientras que el tradicional NYSE retrocedió 296,89 puntos, un 3,05 por ciento, hasta las 9.449,31 unidades.

El mercado tradicional NYSE movió un total de 5.831 millones de acciones, frente a los 3.526 millones del Nasdaq.

De las empresas contratadas en el mercado neoyorquino, 740 subieron, 2.544 bajaron y 63 se mantuvieron sin cambios.

En el mercado secundario de deuda, las obligaciones a diez años registraron una fuerte subida en los precios, de manera que la rentabilidad -que se mueve de forma inversa- bajó hasta el 4,77 por ciento desde el 4,86 por ciento del cierre del miércoles.

La suspensión de BNP Paribas

El mayor banco francés, el BNP Paribas, informó la suspensión temporal de los giros de capital desde tres fondos de inversión que poseen activos por cerca 2.200 millones de dólares (1.600 millones de euros).

Esto, debido a que cerca de un tercio de sus posiciones son en bonos que utilizan como colateral deudas hipotecarias de baja calidad, títulos cuyo valor señaló que ya no puede calcular de manera confiable debido a las turbulencias en el mercado estadounidense.

A esto se suman las declaraciones de AIG, la mayor aseguradora del mundo, que indicó que espera un aumento de las deudas morosas e impagadas en el mercado inmobiliario.

Los analistas explican que están a punto de caducar una serie de créditos con tasa de interés variable en EE.UU que fueron contratados durante los años del "boom" inmobiliario.

Los tipos de interés de estos créditos, que se reajustan por lo general tras un período de uno a 10 años de tasas preferenciales, subirán con fuerza en los próximos meses y se teme que eso desencadene una nueva ola de tomas de posesión de viviendas por parte de los prestamistas.

En tanto la crisis del mercado crediticio de EE.UU, llevó al Banco Central Europeo (BCE) a responder con una inyección de liquidez hasta ahora sin precedentes para tranquilizar a los mercados financieros.

El BCE adjudicó en una subasta de financiación rápida, llamada de "ajuste fino", 94.841 millones de euros (130.880 millones de dólares), cantidad que supera los 69.300 millones de euros (95.634 millones de dólares) inyectados el 12 de septiembre de 2001, un día después de los atentados de Nueva York.

Al mismo tiempo, la Reserva Federal estadounidense (FED) puso a disposición del sistema financiero 24.000 millones de dólares en reservas temporales, la mayor cantidad desde el pasado junio. Asimismo, el temor a la crisis crediticia golpeó al resto de bolsas mundiales

asi se contaba el 9 de agosto de 2007 en crisis dolar y crisis financiera:

crisis dolar y crisis financiera. (hipotesis de trabajo) - Crisis Energética
Gasolina per tuti. 2.017, 12º año después del cenit de HUBBERT. 9º año triunfal tras el crack crediticio del 9 de agosto del 2.007. Wellcome to Neolitic.

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